Comex黃金期貨上周五連續(xù)第二個交易日創(chuàng)下紀(jì)錄新高。在其他市場仍面臨不確定性的情況下，投資者繼續(xù)追捧黃金。交投最活躍的八月黃金期貨合約結(jié)算價漲9.60美元，至每盎司1258.30美元，漲幅0.8%。該期貨合約盤中一度觸及每盎司1263.70美元，創(chuàng)紀(jì)錄新高。白銀期貨追隨金價走高，七月白銀期貨結(jié)算價漲40.8美分，至每盎司19.184美元，漲幅2.2%。
基本面
中國宣布增加人民幣匯率彈性。中國央行上周六(6月19日)表示，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和中國國際收支狀況，央行決定進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性。央行指出，人民幣匯率形成機(jī)制改革，重在堅持以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)。繼續(xù)按照已公布的外匯市場匯率浮動區(qū)間，對人民幣匯率浮動進(jìn)行動態(tài)管理和調(diào)節(jié)。分析人士指出，人民幣匯率更具彈性，將緩和中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)險，避免對全球經(jīng)濟(jì)增長造成威脅，并有助于中國采購更多商品，或至少可以應(yīng)對商品價格上漲，這對澳洲和新西蘭等資源出口大國有利。另外，解除釘住美元意味著中國無需購買太多美元進(jìn)行干預(yù)，這樣會使其減少購買美國公債，但其歐元等貨幣在實現(xiàn)外匯儲備多樣化的需求也隨之減弱。
G20聚首多倫多，退出時機(jī)難定奪。G20多倫多峰會將于本月26日至27日舉行。峰會將討論全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長、國際金融監(jiān)管、國際金融機(jī)構(gòu)改革以及反對貿(mào)易保護(hù)主義等議題。但在峰會召開前夕，各國之間的分歧依然存在。美國白宮發(fā)布了奧巴馬日前寫給其他二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人的一封信，奧巴馬在信中呼吁二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人在即將召開的多倫多峰會上繼續(xù)加強(qiáng)合作，確保全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。由于各國為實現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇付出了艱苦努力，為了繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長，與會各國應(yīng)堅持推行必要的刺激政策。但德國總理默克爾19日表示，歐盟將在多倫多峰會上推動退出計劃的實施進(jìn)程，并把焦點放在鞏固財政之上。有分析人士表示，默克爾與奧巴馬的說法有很大的分歧，全球經(jīng)濟(jì)的“退出時間表”難以制定。
美聯(lián)儲將在本周召開貨幣政策會議，預(yù)期將推遲加息。美聯(lián)儲將在本周召開最新的貨幣政策會議，幾乎可以肯定的是，美聯(lián)儲將會繼續(xù)維持其零利率立場。美國勞工部上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)連續(xù)第三個月下降，這使得美聯(lián)儲有更多的空間維持利率在較低水平。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)溫和且不穩(wěn)定的增速水平，再加上微乎其微的就業(yè)增幅，使得美聯(lián)儲并不會急于上調(diào)利率。而根據(jù)美國銀行家協(xié)會上周發(fā)表的最新加息展望顯示，14家美國最大銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們將他們預(yù)估的美聯(lián)儲第一次加息的時間推后，最新的估計為美聯(lián)儲將可能在明年年中第一次加息。另外，目前對美國經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒大多涉及搖搖欲墜的勞動力市場。盡管今年美國就業(yè)人數(shù)持續(xù)增長且失業(yè)率下降，但5月份的非農(nóng)就業(yè)報告卻令人極為震驚，扣除政府臨時招聘的因素，當(dāng)月就業(yè)人數(shù)幾乎未能增長。而只要就業(yè)市場得不到恢復(fù)，工資壓力就不會加大，而經(jīng)濟(jì)就很難顯現(xiàn)通脹，緊縮貨幣政策自然也就師出無名。
英國將出臺近30年最緊縮預(yù)算。為彌補(bǔ)巨額的財政赤字，英國財政大臣奧斯本正在他的預(yù)算計劃里積極推進(jìn)征收銀行稅。奧斯本將在周二（6月22日）宣布緊急財政預(yù)算，內(nèi)容主要是大力削減公共開支和提高稅收，其中緊縮措施的80%是削減公共開支，另外20%是增加稅收。奧斯本的預(yù)算計劃被形容為“英國面臨的最緊迫的問題”，將作為實施赤字削減計劃的重點來提交下議院，奧斯本表示可能將開啟自20世紀(jì)80年代以來最深刻的財政緊縮時代。預(yù)算責(zé)任辦公室6月14日稱，估計今年英國經(jīng)濟(jì)增長1.3%，明年增長2.6%，但前提是到2015年預(yù)算削減400億英鎊。數(shù)據(jù)顯示，2009至2010財年，英國政府財政預(yù)算赤字高達(dá)1454億英鎊，已占GDP的11%，創(chuàng)該國歷史最高紀(jì)錄。
美銀行年內(nèi)倒閉數(shù)增至83家。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）6月18日宣布接管美國內(nèi)華達(dá)州證券銀行，這使得今年以來美國銀行倒閉數(shù)目上升至83家，是去年同期的兩倍還多。即便大部分美國主要銀行在今年第一季度實現(xiàn)盈利，但仍有許多中小銀行面臨著商業(yè)地產(chǎn)不良貸款帶來的巨大損失。截至今年第一季度末，被FDIC認(rèn)為“存在問題”的銀行數(shù)已經(jīng)從去年底的702家躍升至775家。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，由于在商業(yè)地產(chǎn)貸款方面的損失將持續(xù)上升，今年美國銀行倒閉總數(shù)將超過去年的140家，創(chuàng)下近20年來新高水平。資料顯示，2007和2008兩年美國銀行倒閉數(shù)分別僅為3家和25家。由于銀行持續(xù)失血，F(xiàn)DIC在接管倒閉銀行方面已付出數(shù)百億美元成本。截至今年3月31日，F(xiàn)DIC已經(jīng)出現(xiàn)207億美元赤字。據(jù)FDIC預(yù)計，未來四年其在救助倒閉銀行方面所需花費(fèi)將達(dá)到1000億美元。
歐元區(qū)核心公債價格回落，西班牙再融資風(fēng)險消退。德債價格上周五走低，外圍公債價格上揚(yáng)，因在上周四公債標(biāo)售大獲成功后西班牙財政體質(zhì)面臨的即時壓力緩解，且股市和歐元走強(qiáng)。國際貨幣基金組織(IMF)總裁施特勞斯-卡恩發(fā)表了對西班牙有利的講話，稱該國對抗不斷膨脹債務(wù)的節(jié)支舉措令該國朝著正確的方向前進(jìn)。西班牙公債的利差也朝著正確的方向前進(jìn)。上周四公債標(biāo)售取得成功后投資者對西班牙債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行重新定價，扶助推動10年期西班牙/德國公債利差收窄至125.3個基點，為5月20日以來最窄。一位經(jīng)濟(jì)部消息人士上周四表示，西班牙財政部已發(fā)售了大量公債，足以償付7月即將到期的240億歐元的債務(wù)。
歐盟下月將公布銀行壓力測試。為重塑市場對歐盟金融體系的信心，歐盟各國將在7月底前公布銀行壓力測試結(jié)果，歐央行雷默表示歐央行將在協(xié)調(diào)壓力測試方面發(fā)揮作用，并稱該測試將會提振市場信心；歐央行蕩普古格羅表示銀行壓力測試涵蓋了各種假設(shè)，歐元將度過困難，一些國家也對此表示支持。市場認(rèn)為該項壓力測試結(jié)果將包括各銀行財務(wù)健康和資產(chǎn)風(fēng)險的詳細(xì)資料。
加拿大5月領(lǐng)先指標(biāo)月率上升0.9%，連續(xù)第十二個月上升。加拿大統(tǒng)計局上周五(6月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大5月份領(lǐng)先指標(biāo)月率上升0.9%，升幅超出預(yù)期的0.7%，且為連續(xù)第十二個月走高。數(shù)據(jù)顯示，房屋價格指數(shù)月率下將1.2%，為2009年4月份來首次下降。房屋市場在經(jīng)過一年的反彈后開始停滯，而加拿大股市在經(jīng)過連續(xù)13個月走高后開始停止上升。加拿大統(tǒng)計局表示，同一年前相比，房屋市場和股票市場不再繼續(xù)推動領(lǐng)先指標(biāo)走高，制造業(yè)數(shù)據(jù)替代了兩者的地位。
從黃金K線圖來看，金價達(dá)到創(chuàng)歷史新高的277.12元，上漲勢頭已然形成。日K線圖顯示，目前金價運(yùn)行于MA5、MA10和MA20均線上方，金價獲得強(qiáng)力支撐。從60分鐘K線圖看，金價震蕩上行，MACD指標(biāo)顯示，市場多頭力量占優(yōu)，KDJ指標(biāo)也處于[50,80]的上升區(qū)間，K線上穿D線，形成金*，短期內(nèi)金價將繼續(xù)上漲。
從美元K線圖來看，美元指數(shù)上周五（6月18日）小幅收跌，延續(xù)近期跌勢。日K線圖顯示，目前美元已運(yùn)行于MA20均線下方，面臨較強(qiáng)壓力。同時，60分鐘級別MACD和KDJ也顯示，目前市場空方力量占優(yōu)，美元短期內(nèi)繼續(xù)下跌的可能性較大，這將對金價的上漲形成一定的支撐。
操作策略
綜上，黃金在連續(xù)四周上漲并創(chuàng)歷史新高后，上升的通道已經(jīng)打開，本周或延續(xù)漲勢，再創(chuàng)新高的可能性較大。在經(jīng)濟(jì)或政治局勢面臨諸多變數(shù)的情況下，投資者往往會買進(jìn)黃金和白銀，以求避險或?qū)⑵渥鳛樨泿盘娲顿Y工具。盡管IMF總裁施特勞斯•卡恩發(fā)表了對西班牙有利的講話，但歐債危機(jī)進(jìn)一步惡化的可能性并沒有完全消退，市場避險情緒依然高企；而市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲于本周召開的貨幣政策會議將維持零利率立場，或使得美元延續(xù)疲弱走勢，從而使美元與黃金繼續(xù)保持反向的“正常關(guān)系”。操作上，投資者可繼續(xù)做多，交投區(qū)間參考273.47-277.12。如向上突破277.12，可適當(dāng)加倉。
【
