歐債危機(jī)正在拖垮那些與之有粘連的金融機(jī)構(gòu)，華爾街成了其第一個(gè)區(qū)域外的受害者。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月31日，美國大型期貨經(jīng)紀(jì)公司曼氏金融(MF Global)因持有過多歐洲債券導(dǎo)致巨額虧損，被迫尋求破產(chǎn)保護(hù)。
這是美國歷史上第七宗大型機(jī)構(gòu)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的個(gè)案，該公司可能重蹈雷曼覆轍。
投資歐債決策失誤
曼氏金融公司是倫敦乃至全球市場(chǎng)上頗具影響力的衍生品及期貨經(jīng)紀(jì)公司之一，在全球擁有超過70家的期貨及商品交易所的會(huì)員資格，同時(shí)也是美國政府指定的全球22家美國國債一級(jí)批發(fā)商之一。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪和惠譽(yù)上周將曼氏的信用評(píng)級(jí)調(diào)降至垃圾級(jí)別，觸發(fā)了曼氏一周內(nèi)的“光速”破產(chǎn)。過去一周，曼氏金融在紐交所的股價(jià)共下跌66%，從每股3.55美元暴跌至1.2美元，而數(shù)月前，其每股曾高達(dá)9美元。
受破產(chǎn)消息影響，昨日全球各大交易所都受到?jīng)_擊，營運(yùn)商迅速采取行動(dòng)。紐約聯(lián)儲(chǔ)暫停與曼氏金融開展新業(yè)務(wù)，芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)、洲際交易所、新加坡交易所和新加坡央行均以清算之外的某種形式暫停了與曼氏金融的經(jīng)營活動(dòng)。
有分析稱，投資歐債決策失誤是曼氏金融陷入困境的直接原因。根據(jù)破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)，該公司累計(jì)債務(wù)約397億美元，總資產(chǎn)為410億美元。最讓市場(chǎng)擔(dān)心的是，曼氏金融公司持有意大利、西班牙、比利時(shí)、葡萄牙、愛爾蘭等歐元區(qū)國家的主權(quán)債券高達(dá)63億美元。如果不能妥善處理，可能給歐債危機(jī)火上澆油。CRG Partners重組顧問Michael Epstein表示，“最終投資者的信心將消失殆盡，從某些角度看，它其實(shí)是縮小版的雷曼�！庇腥松踔翐�(dān)心這是第二次金融危機(jī)爆發(fā)的序曲。
不過，多數(shù)分析人士認(rèn)為，曼氏破產(chǎn)的后果不會(huì)像雷曼兄弟那么嚴(yán)重，其規(guī)模也不足以在美國金融系統(tǒng)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但這足以敲響警鐘：歐債危機(jī)已經(jīng)蔓延到了華爾街。
最好買家在歐洲
事實(shí)上，曼氏金融公司負(fù)債400億美元，相當(dāng)于2009年克萊斯勒汽車公司尋求破產(chǎn)保護(hù)時(shí)的債務(wù)總額，但不同的是，這家經(jīng)紀(jì)公司缺乏“政府*山”，因此倒閉周期僅為一星期。
對(duì)此，分析人士認(rèn)為，曼氏金融破產(chǎn)不是個(gè)案，因?yàn)橄襁@樣沒政府擔(dān)保的企業(yè)在美國不在少數(shù)。他們用自己或客戶的資金在商品市場(chǎng)、政府債券、期貨和衍生品領(lǐng)域進(jìn)行豪賭投機(jī)，看似實(shí)力雄厚，卻與聯(lián)邦政府和儲(chǔ)備委員會(huì)沒有絲毫聯(lián)系，所以風(fēng)險(xiǎn)較高，對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊力絕對(duì)不小。這家經(jīng)紀(jì)公司的倒閉，讓人再次質(zhì)問美國監(jiān)管者，金融改革法案為什么還允許沒有資金儲(chǔ)備的企業(yè)在市場(chǎng)上隨意進(jìn)行賭博交易。
目前，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)介入調(diào)查。《紐約時(shí)報(bào)》稱，有客戶反映資金莫名其妙消失，10億美元中的3億美元“不翼而飛”。預(yù)計(jì)公司主席兼CEO約翰·科辛將是重點(diǎn)調(diào)查對(duì)象，他也有可能是因歐債倒下的第一位美國人。
現(xiàn)年64歲的科辛的政治和經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)豐富，他曾是新澤西州前州長、參議員，還曾任高盛的首席執(zhí)行官。他于2010年在競(jìng)選連任失利后經(jīng)高盛主管介紹接管曼氏金融CEO一職，一直想將曼氏金融公司打造成“小高盛”，不曾想?yún)s在歐債賭局中敗得一塌糊涂。此外，曼氏金融在全球的3000位雇員也陷入了迷茫。
Development Specialists公司首席執(zhí)行官比爾·布朗特表示，對(duì)曼氏金融來講，出售資產(chǎn)尋求新買家是最好的出路。鑒于該公司持有大量歐洲債券，其最好的買家應(yīng)該是歐洲的某家銀行或者歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)國家。有消息稱，曼氏金融正在銀行和同行之間尋求潛在買家。
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