180°大反轉(zhuǎn)！美元絕地反擊 非美與金油“斷崖式”下滑

　　周二（5月3日），金融市場(chǎng)再次上演反轉(zhuǎn)劇情。受美聯(lián)儲(chǔ)洛克哈特講話提振，美元指數(shù)在跌至2015年1月低位91.92低位之后探底回升，反彈幅度達(dá)逾100點(diǎn)。隨著美元展開(kāi)反攻，非美貨幣短線坐上過(guò)山車，紛紛自稍早高位大幅回落�，F(xiàn)貨黃金日內(nèi)一度站上1300美元/盎司大關(guān)，但美市盤(pán)中，受美元回暖且多頭獲利了結(jié)影響，黃金現(xiàn)“斷崖式”下滑。受美元指數(shù)反彈和供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂影響，原油市場(chǎng)跌勢(shì)卷土重來(lái)，美油跌幅擴(kuò)大至逾3%，最低觸及43.36美元/桶，兩日累計(jì)跌幅高達(dá)5.4%。
　　
　　匯市上演反轉(zhuǎn)劇情 美元絕地大反擊非美與黃金紛紛“拜倒”
　　
　　由于美聯(lián)儲(chǔ)的悲觀預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，美元多頭周二一度慘遭重創(chuàng)！不過(guò)，受美聯(lián)儲(chǔ)官員講話提振，美元指數(shù)展開(kāi)“絕地大反擊”。隨著美元探底回升，非美貨幣紛紛“拜倒”，現(xiàn)貨黃金亦自高位回落。
　　
　　美元的走弱很大一部分原因是因?yàn)?月份議息會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有給加息前景給出明確的指示，而且近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳更是使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息進(jìn)程極為悲觀，但美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話給市場(chǎng)提供了些許支撐，這幫助美元暫緩跌勢(shì)。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)哈克洛特周二表示，在今年余下的三個(gè)季度中，美國(guó)GDP增速將反彈，市場(chǎng)可能低估了6月采取行動(dòng)的概率。這一樂(lè)觀的講話或許給予美元一些支撐。
　　
　　洛克哈特當(dāng)?shù)貢r(shí)間在美國(guó)佛羅里達(dá)講話時(shí)表示，“兩次加息當(dāng)然是有可能的。我們還要開(kāi)好幾次會(huì)，但加不加息完全取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況�！�
　　
　　洛克哈特指出，6月加息是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選項(xiàng)，市場(chǎng)可能低估了6月行動(dòng)的概率，但6月會(huì)議仍然取決于數(shù)據(jù)。
　　
　　不過(guò)他也表示6月會(huì)議時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)二季度經(jīng)濟(jì)狀況的了解可能不夠完善。討論通脹率是否已達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的期望為時(shí)過(guò)早。
　　
　　根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨的價(jià)格倒推顯示，目前交易員們認(rèn)為今年只會(huì)加息1次，時(shí)點(diǎn)在12月。而6月加息可能性由上周美聯(lián)儲(chǔ)4月議息會(huì)議前的21.6%下降至目前的12%。
　　
　　太平洋投資管理公司（Pimco）的基金經(jīng)理Jerome Schneider則表示，目前利率期貨市場(chǎng)價(jià)格體現(xiàn)了未來(lái)一年加息一次的預(yù)期，但這低估了美聯(lián)儲(chǔ)較快加息的可能性。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和通脹數(shù)據(jù)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)可能讓市場(chǎng)意外，引發(fā)動(dòng)蕩。
　　
　　美市盤(pán)中，受到空頭回補(bǔ)帶動(dòng)，美元指數(shù)收復(fù)日內(nèi)的跌幅并刷新日高至92.94，日內(nèi)稍早一度觸及91.92的15個(gè)月低位。
　　
　　有市場(chǎng)人士指出，美元指數(shù)技術(shù)面恐不容樂(lè)觀。美指觸及2014-2016年升勢(shì)的38.2%回檔位。本周有可能收于100周移動(dòng)均線下方。
　　
　　與此同時(shí)，歐元/美元空倉(cāng)水準(zhǔn)、及歐元在美元指數(shù)占比58%，可能加劇美元指數(shù)進(jìn)一步跌勢(shì)；近期美元指數(shù)由一些占比較小的貨幣驅(qū)動(dòng)，反映出美元趨勢(shì)的強(qiáng)度。
　　
　　從技術(shù)面來(lái)看，美元指數(shù)跌向2015年低位90.24及2014年12月高位90.32的下行空間巨大；2014-2016年升勢(shì)的50%回檔位是89.71。
　　
　　其還指出，在周五(5月6日)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)之前，美元空頭料不會(huì)面臨挑戰(zhàn)。
　　
　　以Shahab Jalinoos為首的瑞士信貸外匯策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美元之所以走軟，主要在于油價(jià)反彈，以及石油出口國(guó)貨幣隨后出現(xiàn)的升值，石油出口國(guó)的貨幣升值是造成美元貶值的主要“殺手”。加元和墨西哥比索升值對(duì)美元走軟的影響很大，其殺傷力遠(yuǎn)超由于貨幣政策分歧而造成的歐元和日元升值。
　　
　　瑞典第四大銀行SEB貨幣策略師Richard Falkenhall上月曾表示，美元指數(shù)的疲軟可能至少持續(xù)到第二季度末，因短期沒(méi)有任何提振美元的因素出現(xiàn)。
　　
　　而堅(jiān)定的美元多頭高盛則在上月表示堅(jiān)持原有看法。該行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius4月份指出，盡管今年年初市場(chǎng)一片恐慌，但他們對(duì)于今年加息三次的觀點(diǎn)并未改變，認(rèn)為美元還會(huì)上漲。
　　
　　早前因美元全線走軟，非美貨幣紛紛反彈，不過(guò)隨著美元自低位回升，英鎊、歐元等非美貨幣則回吐漲幅。
　　
　　英國(guó)制造業(yè)PMI不佳引發(fā)多頭獲利平倉(cāng)，英鎊兌美元自四個(gè)月高位1.4768大幅跳水，跌破1.46關(guān)口，最低觸及1.4530；歐元/美元高位回落逾100點(diǎn)點(diǎn)至1.1503一線，此前曾上沖至1.16關(guān)口上方至逾八個(gè)月高位1.1618；澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息至紀(jì)錄低位1.75%，澳元則慘跌不止，日內(nèi)最低觸及0.7495；美元/日元在兩年以來(lái)首次跌破106關(guān)口以后走高至106.45。
　　
　　現(xiàn)貨黃金在沖擊了15個(gè)月的高位，站上1300的關(guān)鍵價(jià)位之后，漲勢(shì)有所回落，高位面臨調(diào)整，美市盤(pán)中最高上探至1302美元/盎司，最低下探至1282.30美元/盎司。由于美國(guó)未來(lái)加息仍有不確定性，全球股市下跌，催生了投資者的避險(xiǎn)情緒,黃金因此而大漲。
　　
　　據(jù)報(bào)道，COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時(shí)間22:59-23:00兩分鐘內(nèi)成交量達(dá)7967手，大量賣單使現(xiàn)貨金價(jià)短線下跌至最低1282.27美元/盎司。
　　
　　黃金的這波漲勢(shì)開(kāi)始于上月28日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議及日本央行會(huì)議之后，美聯(lián)儲(chǔ)與日本央行的按兵不動(dòng)使得美元指數(shù)出現(xiàn)了六連跌，若今日繼續(xù)下跌或?qū)��?chuàng)造七連跌。正是美元指數(shù)的弱勢(shì)，造就了黃金這一以美元計(jì)價(jià)的商品的強(qiáng)勢(shì)，為其上漲的主要原因。
　　
　　另外，全球股市的虛弱及技術(shù)面上的特征，也是黃金上漲的動(dòng)力之一。出于避險(xiǎn)的需求，及對(duì)股市動(dòng)蕩的不安，黃金的需要有所增加。
　　
　　“短期內(nèi)，黃金的上漲趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)，或在接下來(lái)的幾個(gè)月內(nèi)站上1400美元/盎司。” 加拿大皇家資本市場(chǎng)的技術(shù)分析師Bob Dickey在其周一的研報(bào)中說(shuō)。
　　
　　“現(xiàn)在說(shuō)這只是黃金長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)的開(kāi)始，或者說(shuō)這是這段上漲行情的結(jié)尾都還為時(shí)尚早�！彼�說(shuō)，“因此，我們猜測(cè)在黃金接近1400美元的時(shí)候，與黃金相關(guān)的問(wèn)題依然會(huì)讓市場(chǎng)十分地關(guān)注�！�
　　
　　永豐金融集團(tuán)研究部主管涂國(guó)彬表示：“我認(rèn)為黃金第二季能漲到1,300-1,400美元。投資者追隨日元兌美元走勢(shì)和央行決議，此外ETF資金流入是個(gè)非常好的跡象�！�
　　
　　美元疲勢(shì)和金價(jià)強(qiáng)勢(shì)觸發(fā)資金大幅流入全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD。周一其黃金持倉(cāng)量較上周五增加2.59%至824.94噸，創(chuàng)2月22日以來(lái)最大增幅，也達(dá)到2013年12月以來(lái)最高持倉(cāng)量。
　　
　　由于美元的走弱和黃金的走強(qiáng)，觸發(fā)了投資者涌入全球最大的黃金ETF，SPDR。周一SPDR的黃金持倉(cāng)增加了20.8噸至824.94噸，這是自2月22日以來(lái)增加最多的一日，持倉(cāng)也是自2013年12月以來(lái)最高的。
　　
　　Julius Baer的分析師Carsten Menke，表示“美元最近的走弱催生了黃金期貨市場(chǎng)的牛市，如果美聯(lián)儲(chǔ)在加息方面更加鷹派的話，這種情形很容易逆轉(zhuǎn)�！�
　　
　　但是只要投資者仍留在ETF里，我們也沒(méi)有看見(jiàn)有賣盤(pán)，金價(jià)就不會(huì)跌至1200美元/盎司以下�！�
　　
　　本周的關(guān)鍵數(shù)據(jù)將是周五公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)期4月份將增加20萬(wàn)個(gè)崗位，比三月略低。
　　
　　Wing Fung 金融集團(tuán)的Mark To表示，“本周的非農(nóng)數(shù)據(jù)對(duì)黃金的影響將是中性的，即便是數(shù)據(jù)樂(lè)觀，在下半年之前對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息也影響不大。”
　　
　　供應(yīng)過(guò)剩憂慮重燃 原油跌勢(shì)卷土重來(lái)
　　
　　日內(nèi)原油走勢(shì)震蕩。美市盤(pán)中，受美元指數(shù)反彈和供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂影響，美油跌幅擴(kuò)大至逾3%，報(bào)43.36美元/桶，兩日累計(jì)跌幅達(dá)5.4%，布油跌幅達(dá)逾2%，最低觸及44.62美元/桶。日內(nèi)稍早，油價(jià)一度強(qiáng)勢(shì)上漲，美油布油分別觸及45.35與46.40美元/桶高位。
　　
　　華爾街日?qǐng)?bào)指出，中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)意外下滑，市場(chǎng)擔(dān)憂中國(guó)需求將繼續(xù)疲軟；且早前有調(diào)查預(yù)計(jì)歐佩克4月份原油產(chǎn)量將增加，供應(yīng)過(guò)剩并未緩解；此外，美元指數(shù)提振也打壓油價(jià)，目前漲0.24%至92.84。
　　
　　交易商稱，油價(jià)漲勢(shì)有限，因中東地區(qū)產(chǎn)油量不斷增長(zhǎng)，而且中國(guó)4月制造業(yè)活動(dòng)連續(xù)14個(gè)月萎縮，加劇圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的的擔(dān)憂。
　　
　　日內(nèi)有消息稱OPEC在上月的原油產(chǎn)量接近歷史記錄，伊拉克宣布4月南部油田產(chǎn)量平均為336.4萬(wàn)桶/日，高于3月的328.6萬(wàn)桶。
　　
　　最大出口國(guó)沙特阿拉伯4月產(chǎn)油量每日1015萬(wàn)桶，但消息人士稱未來(lái)數(shù)周內(nèi)可能增加至1050萬(wàn)桶，接近紀(jì)錄高點(diǎn)。
　　
　　此外，據(jù)船運(yùn)消息人士，6月北海布倫特原油日均供應(yīng)量將升至四個(gè)月最高，環(huán)比增17%；6月份構(gòu)成布倫特油價(jià)的四種原油奧塞貝格、伊科菲斯克、福爾蒂斯和布倫特原油將裝載七船，各占60萬(wàn)桶，日均發(fā)貨量14萬(wàn)桶，高于5月的12萬(wàn)桶/日。
　　
　　另外，據(jù)財(cái)新/Markit周二聯(lián)合公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月制造業(yè)PMI小幅回落，表明工業(yè)復(fù)蘇基礎(chǔ)依然疲弱，經(jīng)濟(jì)還在筑底過(guò)程中。不過(guò)，對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的可持續(xù)性還需觀察，二季度增速可能進(jìn)一步放緩。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)小幅下降至49.4，脫離13個(gè)月高點(diǎn)，但依然是過(guò)去10個(gè)月來(lái)次高水準(zhǔn)。上月該指數(shù)環(huán)比大漲1.7至49.7，創(chuàng)2015年2月以來(lái)最高水準(zhǔn)。
　　
　　巴克萊表示，中國(guó)的原油需求在第一季度增長(zhǎng)了18萬(wàn)桶/日，增幅比前幾年小。該行稱，“一個(gè)關(guān)鍵觀察領(lǐng)域是中國(guó)的汽車行業(yè)�！敝袊�(guó)的汽車銷售向來(lái)強(qiáng)勁，但很多分析師預(yù)測(cè)增長(zhǎng)會(huì)停滯，因?yàn)檎�府一�?xiàng)鼓勵(lì)汽車銷售的激勵(lì)措施將在今年年底前結(jié)束。
　　
　　彭博報(bào)道稱，中國(guó)在2016年第一季度平均每天儲(chǔ)備78.7萬(wàn)桶原油，速度為2014年以來(lái)最快；中國(guó)這種快速儲(chǔ)油步伐說(shuō)明了兩件事：首先，中國(guó)相信原油價(jià)格不會(huì)在當(dāng)前的水平長(zhǎng)期停留；其次，地緣政治原因可能會(huì)中斷供應(yīng)，導(dǎo)致油價(jià)走高。報(bào)道還稱，如果中國(guó)的進(jìn)口減少，世界將再次出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩，油價(jià)將重返30美元區(qū)間。