美元指數(shù)高漲打壓全球大宗商品

　　9月底至10月初，美元指數(shù)迎來了一波暴漲行情，且美元對(duì)一攬子國際主要貨幣的匯率均在大幅上漲。然而，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格卻在持續(xù)下跌，尤其是原油、鐵礦石和黃金跌幅明顯。
　　
　　今年6月30日以來，彭博大宗商品指數(shù)下跌了11%，整個(gè)二季度跌幅為2011年以來最大。與此同時(shí)追蹤10種主要貨幣對(duì)美元指數(shù)跳漲6.5%，為2008年以來的最大幅度。
　　
　　10月7日，在NYMEX交易的WTI原油價(jià)格跌破90美元/桶，且自7月份以來跌幅已經(jīng)接近20%，布倫特原油價(jià)格也跌破92美元/桶，自7月份以來跌幅同樣達(dá)到20%。
　　
　　機(jī)構(gòu)仍在看空原油價(jià)格�；ㄆ旒瘓F(tuán)上周在報(bào)告中宣布將2015年WTI原油價(jià)格預(yù)估下調(diào)10美元至89.50美元/桶；并將2015年布倫特油價(jià)預(yù)估自105美元/桶下調(diào)至97.50美元/桶。同時(shí)，花旗將2014年四季度布倫特油價(jià)預(yù)估自109.30美元/桶下調(diào)至100美元/桶。
　　
　　美國勞工部(DOL)10月3日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加24.8萬人，預(yù)期增加21.5萬人，同時(shí)9月失業(yè)率驟降至5.9%，創(chuàng)2008年7月以來低位。
　　
　　受非農(nóng)數(shù)據(jù)影響，國際黃金10月3日曾跌破1200美元大關(guān)，并刷新1189.64美元/盎司的年內(nèi)低位，主要原因在于美國9月非農(nóng)數(shù)據(jù)異常強(qiáng)勁，導(dǎo)致市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)提前加息預(yù)期升溫，提振美元、美債收益率和美股走強(qiáng)。
　　
　　雖然近幾個(gè)交易日黃金價(jià)格再次反彈至1200美元/盎司以上，但法國興業(yè)銀行報(bào)告認(rèn)為，盡管短期金價(jià)可能受空頭回補(bǔ)和低吸買盤的幫助迎來小幅反彈，但預(yù)計(jì)近期美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場的改善仍將不斷提速，最終促使美聯(lián)儲(chǔ)提早加息，料將有效抑制金價(jià)的反彈空間。
　　
　　值得注意的是，追蹤22種原材料價(jià)格的彭博大宗商品指數(shù)已跌至五年低點(diǎn)，同時(shí)大規(guī)模的資金開始撤離大宗商品市場，與此同時(shí)，美元指數(shù)已經(jīng)連續(xù)向上突破86。
　　
　　分析人士認(rèn)為，撤出大宗商品資金的投資者主要看淡此類資產(chǎn)的需求前景，尤其是谷物、能源和鐵礦石等受中國經(jīng)濟(jì)增速放緩影響明顯的大宗商品。而這次美元的上漲，主要是受到美國經(jīng)濟(jì)回暖，名義或真實(shí)利率上漲的推動(dòng)。
　　
　　世界銀行最新發(fā)布的報(bào)告下調(diào)了2014~2016年中國經(jīng)濟(jì)增長率。世界銀行認(rèn)為，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國，由于中國經(jīng)濟(jì)面臨金融業(yè)的脆弱性及結(jié)構(gòu)調(diào)整瓶頸的困難，經(jīng)濟(jì)增長將放緩，2014年經(jīng)濟(jì)增長率從原來預(yù)計(jì)的7.6%下調(diào)為7.4%，2015年和2016年分別下調(diào)為7.2%和7.1%
　　
　　此前，在9月份，高盛銀行已將中國經(jīng)濟(jì)2014年增長預(yù)測從7.5%下調(diào)至7.3%，2015年則從7.6%下調(diào)至7.1%。
　　
　　以原油為例，在需求不足的情況下，國際能源署(IEA)、美國能源信息署(EIA)和石油輸出國組織(OPEC)均下調(diào)了今明兩年的全球原油需求預(yù)估。
　　
　　與此同時(shí)，中國房地產(chǎn)市場的疲弱也在打壓大宗商品價(jià)格，中國房地產(chǎn)行業(yè)的數(shù)據(jù)已經(jīng)持續(xù)數(shù)月低迷，也導(dǎo)致大宗商品的需求不足。除了螺紋鋼和鐵礦石之外，玻璃、焦煤、焦炭、熱卷等建材品種近期跌勢也非常明顯，而螺紋鋼和鐵礦石自7月中旬以來已經(jīng)分別下跌了15%和20%。
　　
　　除了能源和貴金屬外，基本金屬也在承壓，倫銅在10月初也創(chuàng)下5個(gè)月價(jià)格新低。美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)10月3日公布的周度報(bào)告顯示，截至9月30日的一周，對(duì)沖基金再次削減了黃金凈多頭頭寸(期貨與期權(quán))，至今年1月來的最低水平，同時(shí)還增持了白銀和銅的凈空頭頭寸。