周五(1月22日)，全球金融市場(chǎng)終于不再哀鴻遍野，商品貨幣、股市還有原油迎來大反攻。這一切可能都要感謝一個(gè)人--歐洲央行行長(zhǎng)、素有"超級(jí)馬里奧"之稱的德拉基(Mario Draghi)。隔夜德拉基暗示3月或進(jìn)一步寬松，股市、商品貨幣，以及原油等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集體暴走，日元、黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)則黯然神傷。
"馬里奧"風(fēng)暴！風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)暴走不止
周四歐洲央行利率決議一如預(yù)期按兵不動(dòng)，但是行長(zhǎng)德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上大放鴿派之詞，稱有必要在下次3月份的會(huì)議上，評(píng)估并可能重新考慮歐洲央行的貨幣政策立場(chǎng)。這一表態(tài)也被市場(chǎng)認(rèn)為是“強(qiáng)烈寬松信號(hào)”。
Skagen Tellus的投資組合經(jīng)理Torgeir Hoeien評(píng)論稱，“德拉基在周四的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)出了強(qiáng)烈信號(hào)，歐洲央行在下調(diào)政策利率的路徑上，并且還有可能在3月份增加歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表的增長(zhǎng)率�！�
受此提振，全球股市，澳元、紐元、加元等商品貨幣，原油等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)紛紛舉起"反彈大旗"；而日元、瑞郎等避險(xiǎn)貨幣則黯然失色。
1）全球股市先"漲"為敬
繼隔夜歐美股市走高之后，周五亞太股市全線反彈。盡管A股早盤高開低走，但午后反攻，最終收漲超1%，深成指漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板收漲1.76%。日本股市暴漲6%，創(chuàng)四個(gè)月最大單日漲幅。日媒稱日本央行正“認(rèn)真考量”擴(kuò)大其貨幣寬松舉措，日本央行將于1月28至29日舉行為期兩天的政策會(huì)議。
“受日經(jīng)指數(shù)持續(xù)下滑影響，日本政府圍繞央行未來行動(dòng)的想法似乎也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，”花旗策略師Josh O'Byrne表示，并稱這促使交易商解除對(duì)日元進(jìn)一步走強(qiáng)的押注。他認(rèn)為日本央行下周采取行動(dòng)的概率為30-40%。
歐股今天繼續(xù)反彈，歐洲STOXX 600股指盤中一度大漲3%。美股亦高開。標(biāo)普500指數(shù)高開18.73點(diǎn)，漲幅1.00%，報(bào)1887.72點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)高開116.94點(diǎn)，漲幅0.74%，報(bào)15999.62點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)高開82.05點(diǎn)，漲幅1.83%，報(bào)4554.10點(diǎn)。
丹麥Saxo銀行股市策略總監(jiān)皮特-甘瑞（Peter Garnry）表示：“第一個(gè)推動(dòng)因素是歐洲央行昨天暗示即將在3月份擴(kuò)大刺激措施。我認(rèn)為股市反彈力量維持下去的可能性已經(jīng)增大。”
2）商品貨幣迎來報(bào)復(fù)性反彈
目前外匯市場(chǎng)走勢(shì)還是受到風(fēng)險(xiǎn)情緒影響。受到德拉基鴿派講話影響，與股市一齊成為大贏家的還有商品貨幣。
加元表現(xiàn)最為搶眼。隔夜美元/加元重挫近300點(diǎn)，最低觸及1.4228，刷新逾一周低位。今天北美盤初，油價(jià)暴力拉升，美元兌加元刷新日低1.4115。
MarketPulse分析師Alfonso Esparza認(rèn)為，“美元/加元在過去的24小時(shí)中下跌了1.52%，油價(jià)的反彈促成了加元的走高。不過這一反彈不應(yīng)被視為趨勢(shì)性行情，因?yàn)榧釉南滦酗L(fēng)險(xiǎn)猶存，而原油的供應(yīng)過剩是主要原因�！�
澳元和紐元也雙雙走強(qiáng)。澳元/美元一舉突破了之前的震蕩區(qū)間，收復(fù)0.7000關(guān)口，最高上探至0.7020，刷新逾一周高位。大華銀行(UOB)在最新分析中將澳元/美元走勢(shì)前景上調(diào)為中性。
紐元也升至一周高位0.6556附近。大華銀行表示，目前仍對(duì)紐元/美元持中性觀點(diǎn)，但短線反彈的傾向十分明顯。
該行認(rèn)為，“在近期下行動(dòng)能減弱之后，紐元/美元昨日升穿了0.6500關(guān)口。目前的趨勢(shì)可能進(jìn)一步發(fā)展至0.6630水平。而只有日?qǐng)D收于0.6630上方，才能說明一輪牛市的開始�！�
3）原油暴力拉升
國(guó)際油價(jià)終于等來“大反攻時(shí)刻”。繼昨日暴力反彈5%后，今天原油繼續(xù)暴漲，布倫特原油日內(nèi)漲幅一度高達(dá)8%。
值得注意的是，周三晚間美原油主力曾創(chuàng)下27.56美元的12年以來最低位，但此后的連續(xù)兩日反彈，已經(jīng)從低位飆升14%。
由于擔(dān)憂歐洲、日本等地區(qū)再啟寬松，周四周五兩日，美原油商業(yè)投機(jī)空頭凈頭寸出現(xiàn)集中平倉(cāng)，導(dǎo)致了市場(chǎng)暴利反彈。
摩科瑞能源集團(tuán)(Mercuria)首席執(zhí)行官M(fèi)arco Dunand在達(dá)沃斯接受采訪時(shí)表示，石油生產(chǎn)商已緊繃到極限，它們中部分已在虧損生產(chǎn)。“我們正在觸及石油市場(chǎng)底部。”不過，對(duì)石油市場(chǎng)迅速?gòu)?fù)蘇持謹(jǐn)慎態(tài)度。
近日北極寒流霸氣南下，北半球多國(guó)遭遇強(qiáng)烈嚴(yán)寒天氣，市場(chǎng)預(yù)期原油需求短期驟升，引發(fā)大量空頭回補(bǔ)，油價(jià)持續(xù)反彈走高。
不過傳聞歐佩克將繼續(xù)增產(chǎn)，伊朗增產(chǎn)或超過美國(guó)減產(chǎn)影響，且原油生產(chǎn)成本低，油價(jià)仍有下跌空間，原油市場(chǎng)短期內(nèi)料難平衡，隨著寒流和空頭回補(bǔ)影響逐漸減弱，油價(jià)或?qū)⒃俣茸呷酢?br>
還是"馬里奧"風(fēng)暴 歐元、日元淪為"難兄難弟"
歐元和日元均因在全球利差交易中的融資貨幣地位而受益。當(dāng)市場(chǎng)人氣強(qiáng)勁時(shí)，投資者會(huì)借入日元和歐元，然后拋售這兩種貨幣，而買入其他高收益貨幣。但當(dāng)市場(chǎng)擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)前景時(shí)，情況就正好相反，投資者會(huì)買入這兩種貨幣。
隔夜德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上稱有必要在下次3月份的會(huì)議上，評(píng)估并可能重新考慮歐洲央行的貨幣政策立場(chǎng)。歐元短線跳水逾百點(diǎn)，最低觸及1.0779，刷新近兩周低位。
BlueBay Asset Management基金經(jīng)理Mark Dowding也認(rèn)為，德拉基在為3月份推出更多的貨幣寬松政策做準(zhǔn)備。Dowding表示，“大多數(shù)投資者目前沒有活躍的歐元/美元頭寸，因而料會(huì)逼近1.0500水平。
無獨(dú)有偶，丹斯克銀行(Danske Bank)亦在最新報(bào)告中稱，歐元/美元在未來1-3個(gè)月內(nèi)將跌至1.0600水平。
瑞士信貸發(fā)布報(bào)告稱，歐洲央行如預(yù)期維持利率不變，但德拉基發(fā)布會(huì)上鴿派態(tài)度明顯，尤其需注意“將在3月重新評(píng)估貨幣政策立場(chǎng)”的強(qiáng)烈措辭，這意味著情況已不同以往，委員們可能會(huì)同意加大寬松力度。
除了歐洲央行，日本央行進(jìn)一步寬松的預(yù)期"甚囂塵上"。日經(jīng)新聞周五報(bào)道稱，油價(jià)下跌拖累通脹的程度已令日本央行按耐不��；其援引日本央行高級(jí)官員稱，“我們需要考慮額外的寬松舉措”；而日元走強(qiáng)及股市下跌同樣也是日本央行本月底政策會(huì)議將考慮的問題。
隨著市場(chǎng)對(duì)日本央行擴(kuò)大寬松的預(yù)期升溫，美元/日元則“怒發(fā)沖冠”，強(qiáng)勢(shì)上穿118關(guān)口，刷新兩周高位至118.41。下周五(1月29日)日本央行將公布利率決定，若果真擴(kuò)大寬松，或?qū)⑦M(jìn)一步提振美元兌日元走高。
瑞士聯(lián)合銀行(UBS)指出，日本央行可能在接下來的幾個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步擴(kuò)大寬松，這就意味著近期受市場(chǎng)分先情緒升溫提振而走強(qiáng)的日元或面臨下行風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)期美元兌日元在接下來的3—6個(gè)月內(nèi)將升至127。
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