耶倫聯(lián)袂“恐怖數(shù)據(jù)” 美元風(fēng)暴本周能否繼續(xù)刮起？

　　原本外界認(rèn)為特朗普獲勝后會(huì)出現(xiàn)的美元多頭噩夢情景并未出現(xiàn)，相反上周美元收獲一年來最大單周漲幅，這要?dú)w因于外界押注特朗普上任后的政策有望推高美國通脹，這對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息前景而言至關(guān)重要。本周金融市場將大事不斷，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國將公布零售銷售、CPI等重磅指標(biāo)，而美聯(lián)儲(chǔ)本周將有大量官員發(fā)表講話，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫，其對(duì)于加息的看法受到關(guān)注，此外，有外媒猜測耶倫可能會(huì)在特朗普上臺(tái)后提交辭呈，耶倫最新對(duì)此的表現(xiàn)將引人關(guān)注。
　　
　　特朗普(Donald Trump)在上周二(11月8日)美國大選中意外獲得勝利，此前多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，他的獲勝對(duì)于美元可能不是好事，但美元在大選日短暫走軟后便發(fā)起猛烈反攻。
　　
　　特朗普此前提議遣返非法移民、解除自由貿(mào)易協(xié)議以及實(shí)施大規(guī)模財(cái)政刺激，投資者猜測這些措施將推高美國通脹，從而迫使美聯(lián)儲(chǔ)(FED)更早、更快加息。
　　
　　ICE美元指數(shù)上周大漲逾2%，創(chuàng)2015年11月來最大單周漲幅，上周五ICE美元指數(shù)一度觸及9個(gè)月新高。
　　
　　衡量美元兌十大主要對(duì)手貨幣表現(xiàn)的彭博美元即期匯率指數(shù)上周則大漲約2.8%，創(chuàng)下2011年9月來最大單周漲幅。
　　
　　路透撰文稱，市場認(rèn)為，假如特朗普兌現(xiàn)承諾，提高公共支出并對(duì)廉價(jià)進(jìn)口設(shè)置壁壘，則有望推高美國通脹。這一預(yù)期推動(dòng)美債收益率上升，并因此提振美元。
　　
　　據(jù)彭博報(bào)道稱，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在2017年或?qū)⒍啻渭酉�，且特朗普政府有望加大�?cái)政刺激，預(yù)示著在12月歐洲央行(ECB)料擴(kuò)大資產(chǎn)購買計(jì)劃的情況下，美歐貨幣政策差距會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。
　　
　　本周將有一連串來自美聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言，這將有助于市場評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)在12月份的行動(dòng)。
　　
　　周一有達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)和舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)；周二有波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫(Eric Rosengren)和美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)；周三則有圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利(Neel Kashkari)和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)。
　　
　　北京時(shí)間周四23:00，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)將在聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)就經(jīng)濟(jì)狀況作證詞，這將是本周聯(lián)儲(chǔ)官員講話中的重中之重。
　　
　　投資者講聚焦上述美聯(lián)儲(chǔ)高官的講話，他們可能會(huì)強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)在12月13-14日政策會(huì)議將加息25個(gè)基點(diǎn)至0.50-0.75%的觀點(diǎn)。
　　
　　外媒在美國大選結(jié)果出爐后的24小時(shí)所做的調(diào)查顯示，對(duì)未來政策利率途徑的看法完全沒變。
　　
　　隨著美國經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)，10月失業(yè)率為4.9%，特朗普的競選承諾要減稅并為美國老舊的基礎(chǔ)建議進(jìn)行升級(jí)，而這有望助經(jīng)濟(jì)增長和通脹一臂之力。
　　
　　路透稱，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周四的國會(huì)證詞演說，盡管過去一周金融情況略有收緊，但她的講話有望為年底加息鋪平道路。
　　
　　由奧巴馬(Barack Obama)總統(tǒng)任命的耶倫的未來，對(duì)利率走向也至關(guān)重要。幾天前的外媒調(diào)查顯示，大多數(shù)的分析師預(yù)期耶倫將會(huì)做滿任期直到2018年1月初，但不會(huì)被再度任命。
　　
　　德國商業(yè)銀行(Commerzbank)首席分析師Jorg Kramer在一份報(bào)告中寫道：“相對(duì)清楚的是，特朗普政府和耶倫之間將會(huì)有沖突，此前特朗普在競選時(shí)猛烈攻擊過耶倫。雙方之間的橋梁似乎已經(jīng)毀了�！�
　　
　　特朗普的經(jīng)濟(jì)顧問Judy Shelton說，新總統(tǒng)治下的美聯(lián)儲(chǔ)仍將維持獨(dú)立。Shelton上周五接受采訪時(shí)說，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在是獨(dú)立的，將來依舊會(huì)如此。
　　
　　當(dāng)被問及美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫是否會(huì)完成余下任期的時(shí)候，Shelton說“我想象不出來為什么她不會(huì)”。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾上周五稱，美國經(jīng)濟(jì)增長前景看來足夠強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)可以推進(jìn)逐步加息政策，但美聯(lián)儲(chǔ)在觀察美國政府債務(wù)的長期成本上升問題。
　　
　　費(fèi)希爾稱，美聯(lián)儲(chǔ)“合理接近”實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)，因此收緊貨幣政策的理由“非常充分”。
　　
　　本周美國將有多個(gè)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，包括周二的零售數(shù)據(jù)以及周四的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。
　　
　　零售數(shù)據(jù)有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱，經(jīng)常在金融市場上掀起“驚濤駭浪”；而CPI數(shù)據(jù)則對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息前景至關(guān)重要，一旦數(shù)據(jù)顯示通脹有加速回升的跡象，則可能進(jìn)一步推升加息預(yù)期。
　　
　　美國10月零售銷售定于北京時(shí)間周二21:30出爐，市場預(yù)期美國10月零售銷售月率升幅料持平于0.6%。
　　
　　周四公布的美國官方數(shù)據(jù)將可能顯示，上個(gè)月CPI月率料增長0.4%，年率預(yù)計(jì)將攀升1.6%。扣除食品和能源的核心通脹率料將達(dá)到2.2%。
　　
　　自特朗普爆冷獲勝以來，美國10年期國債收益率上升。10年期美債收益率升至2.15%，較美國周二大選前約1.86%的水平高出近30個(gè)基點(diǎn)，其升勢帶動(dòng)美元兌歐元和日元走強(qiáng)。
　　
　　三菱東京日聯(lián)銀行(BTMU)發(fā)表評(píng)論稱，通脹數(shù)據(jù)在目前收益率攀升的情況下更受到關(guān)注。美國即將達(dá)到完全就業(yè)，外界預(yù)計(jì)將有激進(jìn)的財(cái)政刺激進(jìn)入經(jīng)濟(jì)體。這將會(huì)使得歐元/美元遭受下行壓力。