貴金屬大幅回落 消息面紛繁復雜

　　亞市早盤，無重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，貴金屬維持在昨日下跌后的低位整理。
　　
　　昨日市場缺乏消息推動，貴金屬自高位大幅回落，其中現(xiàn)貨黃金昨日大跌2.33%，創(chuàng)年內(nèi)最大單日跌幅，天通銀亦較前一交日大幅下挫2.38%。風險事件前投資者在高位選擇獲利了結(jié)，同時昨日歐美股市紛紛大漲，風險情緒提振可能成為金銀價格大跌主要原因。但黃金直線下跌同時，全球最大黃金ETF，SPDRTrust基金周一增持8.68噸，增幅達1.08%，至808.73噸，為4月中旬來的最高水平。
　　
　　貴金屬價格昨日大跌，既出人意料，也在情理之中。之所以出人意料，是因為價格下跌并未受到任何基本面利空因素打壓，令投資者無法捕捉其發(fā)生的時間點；在情理之中，是因為金銀之前漲得過高，但超買壓力一直沒有得到緩解，回調(diào)修正終會來臨。
　　
　　今日將迎來眾多經(jīng)濟數(shù)據(jù)和風險事件，亞歐時段相繼有日央行利率決議、英國生產(chǎn)者物價指數(shù)與消費者物價指數(shù)、歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)，紐約時段美國零售數(shù)據(jù)與商業(yè)庫存數(shù)據(jù)。另外，日央行行長野田東彥彥將在亞市尾盤舉行記者會、英央行行長卡尼參加下議院聽證會并發(fā)表講話，晚間美聯(lián)儲主席耶倫就半年度貨幣政策報告在參議院金融委員會作證詞。
　　
　　市場普遍預見日央行不會做出任何行動，目前日本經(jīng)濟情況依舊不錯，前幾個月的進一步寬松預期目前看不大可能實現(xiàn)，而日央行離貨幣緊縮政策較為遙遠，日元近期的區(qū)間波動走勢延續(xù)的可能性較大。
　　
　　即將公布的英國通脹數(shù)據(jù)可能對英央行制定貨幣政策起到重要參考意義，市場預期英國6月CPI及PPI均較5月小幅上升。英央行對通脹數(shù)據(jù)頗為看重，特別是認為房地產(chǎn)市場上漲過快已經(jīng)成為英國經(jīng)濟的最大風險，行長卡尼上月暗示可能提早加息。盡管近期公布的英國數(shù)據(jù)并不盡如人意，英鎊依舊受到央央行將盡早加息預期的支持，最近維持高位震蕩整理。日內(nèi)公布的英國6月份通脹數(shù)據(jù)若低于市場預期，將減輕英央行加息的壓力，英鎊/美元可能在通脹數(shù)據(jù)公布后承壓下行，反之，英鎊受加息預期推動可能重新恢復上漲。
　　
　　歐元區(qū)方面，德國及歐元區(qū)將發(fā)布7月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)。根據(jù)歷史經(jīng)驗，該數(shù)據(jù)對歐元匯市及貴金屬市場整體影響不大，不過6月無論是德國還是整個歐元區(qū)，該領(lǐng)先指標均走弱，若7月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)再度差于預期，歐元匯價很可能在其后承壓下跌。值得一提的是，歐元最近比較頑強，自歐央行6月份議息會議推出多項寬松政策以來，盡管美歐兩地的貨幣政策前景分歧進一步具體化，歐元/美元依然高位企穩(wěn)未見顯著下跌，如此則限制了對手盤美元的反彈，一定程度成為金銀之前上漲的支撐因素。
　　
　　日內(nèi)重中之重當然是美國6月零售銷售數(shù)據(jù)和耶倫證詞。從已經(jīng)公布的4月和5月零售銷售來看，總體改善幅度僅維持在溫和水平并非強勁上揚。如果6月數(shù)據(jù)意外走弱，那么市場情緒可能發(fā)生重要轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟放緩擔憂不利于美元反彈，這樣對貴金屬構(gòu)成利好。美聯(lián)儲主席耶倫22:10開始在國會作證，若耶倫國會證詞改變一如既往的鴿派態(tài)度，或她的講話中釋放提前加息的線索，金銀價格或會變得十分脆弱。
　　
　　技術(shù)分析
　　
　　昨日金銀下跌可能僅僅是個開始，金銀日圖光頭光腳的的大陰K線也暗示進一步向下回落風險，而從RSI等技術(shù)指標就可以看出，黃金和白銀的超買程度是過去幾個月中最嚴峻的，或意味著其回調(diào)的力度可能非常強勁。穩(wěn)健的投資者應耐心等待價格充分回調(diào)，例如當金價跌至200日均線1285甚至年初以來上行趨勢線1260附近時，或白銀跌至4000附近時，將提供良好的吸納機會。
　　
　　黃金技術(shù)分析
　　
　　金價高位大幅回落跌破20日均線，但下跌暫時企穩(wěn)近三周高位震蕩區(qū)間高點及100日均線，跌破將進一步指向200日均線1285。日圖一根光頭光腳大陰K線吞噬連日來重心不斷上移的多根K線，或預示進一步深度回調(diào)下跌的風險加大。
　　
　　黃金操作建議
　　
　　穩(wěn)健者觀望；
　　
　　激進者1319做空，止損1325，目標1307�；蛏疃然卣{(diào)至1285附近逢低吸納中線持有。
　　
　　白銀技術(shù)分析
　　
　　銀價大幅回落測試20日均線，關(guān)注該位置能否提供有效支持，下破將進一步指向4020-4050一線，該位置是前幾次中期震蕩區(qū)間高點、200日均線及6月初以來上漲區(qū)間的0.382斐波那契回撤線集合處。日圖一根光頭光腳大陰K線吞噬連日來重心不斷上移的多根K線，或預示進一步深度回調(diào)下跌的風險加大。
　　
　　白銀操作建議
　　
　　穩(wěn)健者觀望；
　　
　　激進者4170附近做空，止損4210，目標4120-4070�；蛏疃然卣{(diào)至4020附近逢低吸納中線持有。