國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四（8月18日）亞市盤初延續(xù)昨晚漲勢(shì)，并刷新每盎司1355.10美元日高。周三（8月17日）因美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議記錄顯示，部分聯(lián)儲(chǔ)政策制定者預(yù)計(jì)可能需要很快升息，但普遍同意升息前需要看到更多數(shù)據(jù)。隨后市場(chǎng)將其內(nèi)容解讀為鴿派，金價(jià)在下探1336美元日低后迅速拉升逾15美元，并最終收在1353美元附近。不過(guò)，根據(jù)最新的監(jiān)管文件顯示，不少國(guó)際投資大佬均在二季度減持了黃金持倉(cāng)，可能對(duì)多方信心構(gòu)成打擊。
美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)布的7月會(huì)議記錄顯示，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）委員對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景和就業(yè)市場(chǎng)整體上樂(lè)觀，但多位委員不贊成短期內(nèi)加息，唯恐未來(lái)就業(yè)增長(zhǎng)放緩。
紀(jì)要發(fā)布后，聯(lián)邦基金利率市場(chǎng)顯示9月加息概率為18%，12月54.2%，明年3月59.9%。紀(jì)要公布前聯(lián)邦基金利率市場(chǎng)顯示9月加息概率為24%，12月58.4%，明年3月65.4%。彭博報(bào)道稱，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格顯示2017年1月有50%的可能性加息。
紀(jì)要?jiǎng)倓偣己螅鹑谑袌?chǎng)短線坐上過(guò)山車行情。美元指數(shù)先是小幅攀升，之后抹去美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄公布之后最初錄得的漲幅，轉(zhuǎn)至平盤94.788附近交投；美國(guó)股市脫離日內(nèi)低點(diǎn)，三大股指均收高；現(xiàn)貨黃金先是下探每盎司1336美元日低，隨后迅速拉升至1350美元上方。
有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Hilsenrath指出，美聯(lián)儲(chǔ)在7月會(huì)議上尋求保留他們的選項(xiàng)，并試圖協(xié)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的分歧，同時(shí)也對(duì)下次加息進(jìn)行討論。盡管當(dāng)前背景復(fù)雜化，但一些官員試圖提醒投資者下次加息時(shí)機(jī)已更加接近。美聯(lián)儲(chǔ)的部分擔(dān)憂在近幾周有所消退，包括對(duì)于英國(guó)脫歐公投的擔(dān)憂。大部分美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增速將在下半年加快。
在美聯(lián)儲(chǔ)（FED）或許正緩步*近九月升息的情況下，美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德（James Bullard）周三仍然堅(jiān)持認(rèn)為，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間僅需升息一次，而且無(wú)需太快。
LOGIC Advisors創(chuàng)立人之一的Bill O'Neill表示，“看來(lái)沒(méi)有人確信，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄反映出決策者會(huì)在9月升息，或者他們將放棄一直以來(lái)傾向的鴿派立場(chǎng)。同時(shí)，會(huì)議記錄也沒(méi)有顯示，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)毅然采取多次加息的積極模式。所以仍存在許多不確定性。”
路透技術(shù)分析師王濤指出，現(xiàn)貨金在每盎司1333.50-1358.01美元區(qū)間，走勢(shì)看來(lái)呈中性，若脫離該區(qū)間或許會(huì)暗示未來(lái)走向。
全球最大黃金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold TrustGLD周二黃金持倉(cāng)量增加0.19%，至962.23噸。
投行如何解讀7月會(huì)議紀(jì)要？
美聯(lián)儲(chǔ)7月26-27日的會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們7月份對(duì)于再度加息的緊迫性存在分歧，一些人傾向于等待，因?yàn)橥浺廊粶睾�。另一些人則希望很快采取行動(dòng)，因勞動(dòng)力市場(chǎng)已經(jīng)接近全面就業(yè)。
會(huì)議紀(jì)要還稱，“幾位委員認(rèn)為，如果通脹率上升速度比他們目前的預(yù)期要快，委員會(huì)可能將擁有充足時(shí)間來(lái)做出反應(yīng)，因此他們傾向于延后加息直到他們對(duì)通脹率將可持續(xù)地回升至2%抱有更高信心為止�！�
會(huì)議紀(jì)要還顯示，“其他一些與會(huì)者認(rèn)為近期的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)暗示勞動(dòng)力市場(chǎng)正處于或接近全面就業(yè)，并預(yù)期即便采取進(jìn)一步措施來(lái)逐步去除貨幣寬松，近期實(shí)現(xiàn)委員會(huì)通脹目標(biāo)所取得的進(jìn)展將持續(xù)下去。”
在7月的會(huì)議上，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)維持基準(zhǔn)利率在0.25%-0.5%不變，并指出，“經(jīng)濟(jì)前景所面臨的短期風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)減少。”
自上次會(huì)議以來(lái)，很多美聯(lián)儲(chǔ)政策委員已經(jīng)在公開(kāi)講話中暗示，今年加息至少一次可能依然是合適之舉；一些人暗示加息可能最早在9月20-21日的政策會(huì)議上實(shí)施。
道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg指出，美聯(lián)儲(chǔ)7月份FOMC會(huì)議紀(jì)要所流露的鷹派程度似乎并沒(méi)有紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利等人所暗示的那么明顯，7月份貨幣政策會(huì)議上的確涌現(xiàn)大量意見(jiàn)，鷹派程度因而可能就不如市場(chǎng)所預(yù)料的那么強(qiáng)烈。
美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利（William Dudley）周二告誡市場(chǎng)9月存在加息可能。他稱，“鑒于有證據(jù)顯示薪資上漲和勞動(dòng)市場(chǎng)趨緊有可能提振通脹，有可能在9月20-21日政策會(huì)議上加息�！�
德意志銀行指出，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的中心現(xiàn)在可能更加接近第三把手杜德利的看法，而不是7月份FOMC會(huì)議紀(jì)要。
法國(guó)興業(yè)銀行（Societe Generale）表示，美聯(lián)儲(chǔ)7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要中鷹鴿論調(diào)勢(shì)均力敵。法興指出，此次會(huì)議紀(jì)要并未傳達(dá)過(guò)多關(guān)于9月議息會(huì)議的信息，仍然老調(diào)重彈地強(qiáng)調(diào)加息取決于數(shù)據(jù)和市場(chǎng)；從此份紀(jì)要中能得到的最大信息就是加息路徑將是非常緩慢和謹(jǐn)慎的；但同時(shí)紀(jì)要也傳達(dá)出FOMC希望市場(chǎng)能更多計(jì)入加息預(yù)期的愿望，這也為了紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利的鷹派講話提供了依據(jù)。
機(jī)構(gòu)FTN經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Low撰寫客戶報(bào)告稱，盡管有些美聯(lián)儲(chǔ)決策者想要加息，但要在9月份形成多數(shù)仍存在太多潛在的困難，因此預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份不會(huì)加息。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫（Jannet Yellen）定于下周五（8月26日）在杰克遜霍爾年會(huì)上發(fā)表講話，投資者將密切關(guān)注有關(guān)加息時(shí)機(jī)的更多線索。根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的概率約為50%。
SGH首席執(zhí)行官Sassan Ghahramani周三（8月17日）在報(bào)告中稱，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）依然準(zhǔn)備年底前加息，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)保持正軌，耶倫下周在杰克遜霍爾的講話可能進(jìn)一步為9月份加息打開(kāi)大門，而12月底之前肯定會(huì)加息。
信號(hào)有變？投資大佬二季度扎堆削減黃金持倉(cāng)
2016年迄今為止金價(jià)大漲約27%，其中第二季度金價(jià)攀升7%，而第一季度更是瘋漲16%，為將近30年來(lái)最強(qiáng)勁漲勢(shì)。但一個(gè)相當(dāng)不妙的信號(hào)出現(xiàn)了：許多對(duì)沖基金大佬在第二季度削減了對(duì)黃金的看漲押注。
杜肯資本（Duquesne Capital）創(chuàng)始人、被業(yè)界稱為“傳奇投資人”的億萬(wàn)富翁Stanley Druckenmiller已經(jīng)清空他所有在SPDR Gold Trust ETF （GLD）上的倉(cāng)位。此前GLD一直是Duquesne Capital最大的資產(chǎn)配置。
2016年迄今為止，SPDR Gold ETF已經(jīng)攀升26%。而在過(guò)去一年也大漲20%，表現(xiàn)明顯優(yōu)于美股標(biāo)普500指數(shù)。
此外，周一（8月15日）美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）監(jiān)管文件顯示，在第二季度金價(jià)上漲至兩年高點(diǎn)之際，索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management LLC）大砍黃金持倉(cāng)。
索羅斯（George Soros）旗下的基金對(duì)SPDR Gold Trust持倉(cāng)由第一季度的105萬(wàn)股、價(jià)值1.235億美元，下降至24萬(wàn)股、3,040萬(wàn)美元。
文件并顯示，索羅斯還大幅削減對(duì)巴里克黃金的持股，從2016年的1,940萬(wàn)股降至107萬(wàn)股、價(jià)值2,290美元。自今年第一季度以來(lái)，索羅斯一直投資巴里克黃金。
另外，著名對(duì)沖基金經(jīng)理、在金融危機(jī)期間*做空房地產(chǎn)市場(chǎng)成為億萬(wàn)富翁的保爾森（John Paulson）也削減了部分黃金股倉(cāng)位。
保爾森拋售了其大約15%的礦商AngloGold Ashanti股份，這些規(guī)模達(dá)到2,402,300份。自2009年以來(lái)，保爾森一直投資AngloGold Ashanti。根據(jù)監(jiān)管文件，目前保爾森僅持有1280萬(wàn)份AngloGold Ashanti股票。
不過(guò)，在眾多投資大佬中也有特立獨(dú)行之一，被稱作投行奇才的前高盛（Goldman Sachs）合伙人Eric Mindich旗下對(duì)沖基金Eton Park Capital Management二季度將黃金看漲期權(quán)的押注翻了三倍。
根據(jù)周一（8月15日）美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）監(jiān)管文件顯示，截止6月底的一個(gè)季度，這家位于紐約的對(duì)沖基金共持有1600萬(wàn)股SPDR Gold Trust ETF（GLD）看漲期權(quán)，價(jià)值在20億美元。此前Eton Park在今年一季度持有600萬(wàn)股GLD看漲期權(quán)，價(jià)值近7.06億美元。
英國(guó)億萬(wàn)富翁Crispin Odey認(rèn)為黃金被嚴(yán)重低估，運(yùn)作的基金幾乎把寶都?jí)涸诹它S金上�；鹎鍐物@示，黃金期貨占到的資產(chǎn)比重逾86%。
Odey稱，目前現(xiàn)存的黃金儲(chǔ)量有30萬(wàn)噸，每年開(kāi)采的量大約在2700噸，也就是說(shuō)少于1%�，F(xiàn)在黃金和白銀的需求顯示出走弱的跡象。
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