金價(jià)跌至四個(gè)月新低，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好

　　周四(10月6日)，美國(guó)12月COMEX黃金期貨價(jià)格收盤下跌12.90美元，跌幅1.0%，收?qǐng)?bào)1255.70美元/盎司，刷新今年6月初以來(lái)最低收盤價(jià)。
　　
　　黃金價(jià)格之所以刷新逾四個(gè)月新低、且錄得五連陰，主要是由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好消息接連不斷，以及美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期上升，點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)金價(jià)的做空熱情。
　　
　　金價(jià)近期已經(jīng)跌破英國(guó)公投脫歐之前的水平，主要原因是投資者關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)即將加息的預(yù)期增強(qiáng)所致。雖然低利率意味著持有黃金的機(jī)會(huì)成本較低，但利率上升之時(shí)，這種機(jī)會(huì)成本也將增加。10年期國(guó)債收益率與市場(chǎng)所體現(xiàn)的2016年多次加息的隱含概率密切相關(guān)，而與只加息一次的概率未表現(xiàn)出相關(guān)性。近期多位美聯(lián)儲(chǔ)官員紛紛表示，希望美聯(lián)儲(chǔ)“先發(fā)制人”，并不排除在11月“意外”加息，這對(duì)于市場(chǎng)預(yù)期來(lái)講無(wú)疑將產(chǎn)生較大“沖擊”。因此，預(yù)期影響下的10年期國(guó)債收益率的變化將更加容易的傳導(dǎo)至黃金價(jià)格走勢(shì)上。
　　
　　美國(guó)勞工部周四(10月6日)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美美國(guó)10月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.9萬(wàn)人，為43年來(lái)最低水平，低于預(yù)期值25.6萬(wàn)人和前值25.4萬(wàn)人，并連續(xù)83周低于30萬(wàn)，這意味著美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊處于穩(wěn)健增長(zhǎng)的軌道上，雇傭穩(wěn)定，就業(yè)市場(chǎng)仍強(qiáng)勁，同時(shí)還可能會(huì)支持美聯(lián)儲(chǔ)在今年進(jìn)行加息，據(jù)最新CME美國(guó)聯(lián)邦利率基金期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率為60%。
　　
　　周四美國(guó)初請(qǐng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗，再加上此前一系列強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、多位美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)熱稱可能在年底前加息，以及市場(chǎng)傳聞歐洲央行正在縮減QE(歐洲央行否認(rèn)了這一點(diǎn))，暗示隨著市場(chǎng)投機(jī)力量平掉多倉(cāng)，黃金將承受進(jìn)一步的下行壓力；本周五(10月7日)將公布美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)期顯示，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)料將增加16.9萬(wàn)人，高于8月的15.1萬(wàn)人。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)增長(zhǎng)的加息預(yù)期可能提振美元，并導(dǎo)致以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格下跌。美元指數(shù)日內(nèi)上漲已經(jīng)超過(guò)0.4%，同時(shí)美股也呈現(xiàn)出下跌態(tài)勢(shì)。Libertas財(cái)富管理集團(tuán)董事長(zhǎng)表Adam Koos示，過(guò)去幾日內(nèi)不斷上漲的美國(guó)國(guó)債收益率，以及美元指數(shù)的上漲，已經(jīng)導(dǎo)致黃金期貨價(jià)格在一周內(nèi)下跌4.7%，但自己預(yù)計(jì)，從美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布到11月大選的這段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)料不會(huì)出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)。
　　
　　Koos進(jìn)一步表示，除非美聯(lián)儲(chǔ)處于鴿派，否則預(yù)計(jì)其將按兵不動(dòng)；目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為，1200美元是金價(jià)非常重要的支撐點(diǎn)，若金價(jià)跌破這一水平，那么目前的利好因素是否能夠維持將處于疑問(wèn)狀態(tài)。
　　
　　Koos還稱，若金價(jià)跌至目前的價(jià)格和1200美元之間的某一點(diǎn)位，自己可能會(huì)買入黃金，但如果黃金收盤低于這一點(diǎn)位，且未來(lái)2-3日在大跌后難以有效反彈的話，自己可能暫時(shí)處于觀望狀態(tài)。
　　
　　本周持續(xù)發(fā)酵的德意志銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題事件也在影響金價(jià)。Daily FX貨幣策略師Ilya Spivak稱，隨著德意志銀行的股票在達(dá)到最低點(diǎn)后持續(xù)回升，黃金的空頭勢(shì)力略占上風(fēng)，并對(duì)黃金的儲(chǔ)值需求造成了不利影響。
　　
　　雖然德意志銀行的股票已經(jīng)有所反彈，但投資者普遍認(rèn)為，受到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣，超低利率，以及美國(guó)可能對(duì)其罰款140億美元的影響，該行依然前途未卜，并可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)金融業(yè)所受影響的進(jìn)一步擔(dān)憂，而這在短期內(nèi)無(wú)疑會(huì)提振黃金的避險(xiǎn)需求。
　　
　　短期來(lái)看，如果周五美國(guó)公布的9月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)金價(jià)存在下測(cè)1250美元/盎司關(guān)口的可能。但如果周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告疲軟，美元可能面臨風(fēng)險(xiǎn)，或許令金價(jià)“起死回生”。
　　
　　近期美聯(lián)儲(chǔ)官員和前官員的鷹派措辭也進(jìn)一步為黃金價(jià)格構(gòu)下行壓力。周三美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯明確表示，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)健，那么其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年底前加息“沒(méi)有意見(jiàn)”，日內(nèi)美國(guó)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)也曾表示，超過(guò)10萬(wàn)的就業(yè)人數(shù)增速仍十分強(qiáng)勁，強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告將增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性，每一次政策會(huì)議都有可能加息；美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘在接受采訪時(shí)稱，如果確有必要，11月的大選將不會(huì)阻礙美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)。
　　
　　高盛日內(nèi)表示，鑒于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重大下行風(fēng)險(xiǎn)仍在，且市場(chǎng)可能對(duì)各央行貨幣政策能否應(yīng)對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)沖擊感到擔(dān)憂，預(yù)計(jì)黃金在遭遇拋售后，金價(jià)位于1250美元/盎司下方將是戰(zhàn)略性買入機(jī)會(huì)；此外，在黃金遭遇近期拋售下跌后，預(yù)期中國(guó)的黃金投資需求將增加，尤其是從中長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置角度而言。
　　
　　比起黃金，周四白銀的下跌幅度更為慘烈：美國(guó)12月COMEX白銀期貨價(jià)格收盤下跌0.41元，跌幅2.3%，收?qǐng)?bào)17.285美元/盎司，一周累計(jì)下跌約10%。
　　
　　至于其它工業(yè)金屬，12月期銅收盤下跌0.16美元，收?qǐng)?bào)2.149美元/磅。1月鉑金則下跌9.0美元，跌幅0.9%，收?qǐng)?bào)967.80美元/盎司；12月鈀金則下跌8.40美元，跌幅1.2%，收?qǐng)?bào)667.20美元/盎司。