全球該怎么面對美國加息對全球金融市場的影響!

　　由于美國當選總統(tǒng)特朗普的經(jīng)濟政策可能推升美國通脹壓力，美聯(lián)儲可能將為此加快加息步伐，這很可能導致美元持續(xù)走強，并給新興經(jīng)濟體帶來本幣貶值、資本外流、償債負擔加重等多重挑戰(zhàn)，12月14日，美聯(lián)儲將進行今年最后一次議息，近兩日出臺的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)十分靚麗，市場對于美聯(lián)儲很快加息的預期繼續(xù)升溫。
　　
　　近期，美聯(lián)儲最新會議紀要顯示，大部分官員認為，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示經(jīng)濟狀況改善，加息可能很快會變得適宜，一些官員表示對可能等待太長時間才能加息感到失望。會議紀要基本強化了市場和分析師對美聯(lián)儲12月份加息的預期。
　　
　　美聯(lián)儲一咳嗽，全球金融市場立刻打噴嚏，記得去年歲末美聯(lián)儲宣布結束七年零利率，十年來首次加息之后，美國股市扶搖直上，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲幅1.28[%]、標普指數(shù)漲了1.45[%]；國際原油期貨價格大幅下跌4.9[%]，國際金融市場出現(xiàn)了劇烈波動。那么，今年歲末，美聯(lián)儲如果加息，會對全球金融市場造成多大影響呢？
　　
　　1、對美股的影響
　　
　　盡管美國股市已經(jīng)連續(xù)上漲了七年，如果美聯(lián)儲宣布加息，則會對美股和美元指數(shù)構成利好。一方面，加息說明經(jīng)濟處于回穩(wěn)上升期間，也是經(jīng)濟向好的風向標。而降息是源于經(jīng)濟的不景氣。所以一國的股票市場的情況是深深扎根于本國的經(jīng)濟大背景之下。
　　
　　另一方面，美聯(lián)儲加息，美元指數(shù)回升，將會迫使大量游資從新興經(jīng)濟體回流美國本土投資，這將導致其他國家貨幣貶值，股市劇烈波動，但美聯(lián)儲加息后，部分游資將回流美國股市，這將會更好的促進美國經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展。
　　
　　2、對債市/匯市的影響
　　
　　美聯(lián)儲若在12月加息，則會在短期內(nèi)讓美國債市場受益，因為美債受到市場避險資金的追棒，國債收益率可能會小幅回落。但從中長期來看，由于特朗普主張大幅減稅，以及增加在基礎建設投資，未來幾年美國財政赤字會進一步回升，從而增加美債的供給量，這從中長期來看會壓制美國國債的表現(xiàn)，這將會推升美債收益率。
　　
　　對于匯市而言，由于在美國總統(tǒng)大選之后，美元漲勢如宏，一舉突破100大關，在全球各大主要貨幣中一枝獨秀。顯然受到美聯(lián)儲加息的影響，大量國內(nèi)外游資回流美國，利好已被提前釋放，接下來美元指數(shù)可能進入到平穩(wěn)的震蕩期。美元指數(shù)相對于其他非美國家貨幣的快速升值將告一段落。
　　
　　3、對黃金和石油的影響
　　
　　近期，受到美國大選落定以及美元持續(xù)走強的壓力，國際金價近期跌至了1200美元/盎司以下。而美聯(lián)儲如果在12月中旬宣布加息，則會對國際金價形成壓制，因為利率回升和經(jīng)濟復蘇，都不支持國際金價走出反彈行情。但鑒于黃金價格也跌入了歷史谷底區(qū)域，可能很長一段時間內(nèi)，在低位徘徊，向上向下的空間都不大。
　　
　　美元作為國際原油價格的計價貨幣，美元對原油價格的影響遠遠高于其他貨幣，如歐元、日元等。美聯(lián)儲加息，對國際原油市場構成利空，從長期來看，由于中國經(jīng)濟存在著較大不確定性，以及特朗普上臺后將會加大美國在傳統(tǒng)能源方面的出口量，所以，美聯(lián)儲加息對國際原油價格形成利空。
　　
　　應該說，美聯(lián)儲加息會對以中國為代表新興經(jīng)濟體的金融市場弊大于利，但實際上，國內(nèi)不同市場處于不同位置，短期內(nèi)所產(chǎn)生的影響也各不相同。那么，美聯(lián)儲加息對于當前正處于波動期的國內(nèi)匯率、股市、債券市場產(chǎn)生多大影響呢？
　　
　　1、對人民幣匯率的影響
　　
　　自11月初開始，受到了美元指數(shù)快速反彈等因素的影響,人民幣兌美元就開始了新一輪的下跌，一路破了6.7、6.8、6.9，使普通百姓對人民幣未來產(chǎn)生了恐慌。實際上，近期人民幣的下跌，是對美聯(lián)儲加息利空的提前釋放，或許真到了美聯(lián)儲宣布加息的時候，人民幣匯率可能也進入了一個短暫的平穩(wěn)期或小幅反彈期。
　　
　　2、對A股市場的影響。
　　
　　近期A股之所以表現(xiàn)不錯，是因為國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)復蘇征兆，帶動了上市公司業(yè)績提升，但從中期來看，中國經(jīng)濟的復蘇基礎尚不牢固，美聯(lián)儲加息所帶來的資金流出數(shù)量還難以估量。A股未來走勢，關鍵還要看資本市場有無賺錢效應，以及中國經(jīng)濟是否真的完全復蘇，這樣可以對沖掉加息造成資金流出的壓力。
　　
　　3、對中國債券市場的影響
　　
　　中國的中長端利率主要受供需關系以及對未來經(jīng)濟預期的影響。而美聯(lián)儲加息對于國際資金流出新興經(jīng)濟體的影響較大，這會加重國內(nèi)中長期債券利率的上行，再加上國內(nèi)債券市場也在進行“降杠桿”，所以中國債券市場的利率將會整體上升。