FED紀要“鷹”味十足！黃金吞下四連陰 1320水平岌岌可危

　　國際現(xiàn)貨黃金周四(2月22日)亞洲時段盤初繼續(xù)承壓交投在1325美元/盎司附近，周三(2月21日)因美聯(lián)儲發(fā)布的1月政策會議紀要彰顯了鷹派的色彩，鞏固了進一步加息的預期，美元與美債收益率雙雙走高，并打壓金價跌至1322美元/盎司的一周新低。同時，未來兩日還有多位美聯(lián)儲票委發(fā)表講話，投資者須密切留意他們針對通脹所發(fā)表的觀點。
　　
　　聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三公布的1月貨幣政策會議紀要顯示，大多數(shù)官員認為近期強勁的經(jīng)濟增速增加了進一步加息的可能，考慮到強勁的經(jīng)濟前景，美聯(lián)儲委員同意增加“進一步加息”的措辭。
　　
　　會議紀要闡明了委員們在政策聲明中增加“進一步”漸進加息的原因。多數(shù)有投票權委員表示，近期數(shù)據(jù)表明短期經(jīng)濟前景較之12月的預期略有增強，幾位美聯(lián)儲委員自12月份FOMC會議以來提高了經(jīng)濟增長預測。因此，美聯(lián)儲增加了“進一步加息”的措辭。
　　
　　同時，幾乎所有美聯(lián)儲委員預計通脹將升至2%的目標水平，但美聯(lián)儲委員意識到很少的跡象表明薪資增速廣泛上揚。
　　
　　達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭周三表示，今年美聯(lián)儲應繼續(xù)循序漸進加息，響應近來美國減稅和全球經(jīng)濟走強帶來的國內(nèi)經(jīng)濟加快增長。不過，費城聯(lián)儲主席哈克表示，基于經(jīng)濟相對強勁，通脹仍然頑固較低，今年適合加息兩次。
　　
　　金融博客零對沖隨后點評稱，美聯(lián)儲會議紀要在通脹上持“鷹派”，但當前來看今年不會加息4次。不過，值得注意的是，美聯(lián)儲1月會議是在暗示通脹可能上升的經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布之前進行的，因此需要對紀要持保留態(tài)度。
　　
　　摩根大通首席全球策略師David Kelly表示，美聯(lián)儲1月會議是在暗示通脹可能上升的經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布之前進行的，現(xiàn)在的美聯(lián)儲比1月時更加鷹派，除非發(fā)生一些“沖擊”，否則美聯(lián)儲將會在2018年加息4次。美聯(lián)儲主席鮑威爾于2月28日在美國眾議院金融服務委員會發(fā)表的半年度貨幣政策報告或?qū)⒏�加鷹派�?br>　　
　　高盛高級美國經(jīng)濟學家David Mericle在紀要后重申其對美聯(lián)儲今年加息四次的預期，但他補充道，加息次數(shù)的預期面臨上行風險。Mericle預計：“在今年晚些時候，美聯(lián)儲當然可能會增加一次加息舉措，令今年加息次數(shù)達到五次�！�
　　
　　周三利率期貨顯示，美聯(lián)儲3月加息25個基點至1.5%-1.75%區(qū)間的概率保持77.5%不變，6月至該區(qū)間的概率從33.1%上升至35.7%。
　　
　　市場行情方面，美元指數(shù)指數(shù)紐約尾盤上漲0.5%，稍早曾一度下跌0.1%；美國國債收益率也出現(xiàn)跳升，紐約尾盤基準10年期美國國債收益率觸及4年新高2.95%；同時，現(xiàn)貨黃金在會議紀要公布之初一度拉升至1336美元/盎司的日內(nèi)高位，但隨后掉頭重挫，并觸及1322美元/盎司的一周新低。
　　
　　金價本周二(2月20月)曾下滑1.3%，為12月7日來最大單日跌幅，因美國國債收益率上漲提振美元，且削弱沒有孳息的黃金的吸引力。指標美國10年期美國國債收益率周二徘徊在四年峰值附近。
　　
　　同時，截止周三，黃金本周已經(jīng)累計跌超過1%，因美元兌一籃子貨幣從三年低位反彈，且黃金對美元強勁的任何跡象仍然非常敏感。
　　
　　匯豐證券首席金屬分析師James Steel說，“黃金在周二下跌后的反彈受到美元強勢的重重抑制，當前市場也等待周四歐洲央行公布會議記錄�！�
　　
　　華僑銀行經(jīng)濟學家Barnabas Gan上周曾在報告匯總稱，在全球經(jīng)濟正處于積極增長的背景下，利率將逐漸上升，而黃金價格將繼續(xù)走低。當前仍舊預計金價在年底時將保持在1100美元/盎司�！�
　　
　　不過，Gan補充道，盡管他對本年度的金價預測十分黯淡，但他仍認為價格今年一季度有望交投在1300美元/盎司以上。
　　
　　Incrementum AG經(jīng)理Ronald-Peter Stoeferle則預測，金價2018年末能升至1500美元/盎司，理由是通脹上升、經(jīng)濟增速放緩和美元疲軟。
　　
　　Stoeferle稱，在波動加劇的情況下，黃金仍然是有吸引力的資產(chǎn)，而美國經(jīng)濟處于周期的較晚階段�！彼�坦言，“美國和全球經(jīng)濟不如人們可能想的那么強勁。令人吃驚的整體通脹將會成為未來的大事。經(jīng)濟增長對通脹走高很敏感�！�
　　
　　Stoeferle還指出，全球市場對美債需求有限會對美元造成持續(xù)壓力，他擔憂美國大舉支出導致的巨大赤字會最終轉化為經(jīng)濟衰退。
　　
　　此外，歐洲太平洋資本(Euro Pacific Capital)首席執(zhí)行官Peter Schiff在接受采訪時稱，當前金融市場的樂觀情緒過度，一旦這種情況發(fā)生反轉，將驅(qū)使投資者涌入黃金市場，屆時金價將啟動“浩大”的漲勢。
　　
　　Schiff認為，如果金價能夠站上1350美元/盎司附近的阻力，則未來有望突破1400美元/盎司的整數(shù)關口。
　　
　　需要注意的是，接下來將有三位美聯(lián)儲票委發(fā)表講話，分別是美聯(lián)儲金融監(jiān)管副主席夸爾斯、紐約聯(lián)儲主席杜德利，以及亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克將發(fā)表講話。其中，夸爾斯和博斯蒂克兩位新晉票委的貨幣政策觀點尚不為市場所熟悉，投資者須密切留意。此外，在暗示通脹可能上升的經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲官員對通脹的評論也將成為關注的重點。