鮑威爾再釋鷹嚇壞市場！黃金白銀低點反彈見信號：悲觀美聯(lián)儲褐皮書支撐、美國驚現(xiàn)首例Omicron確診病例

　　美聯(lián)儲主席鮑威爾再釋放鷹派信息，重申美聯(lián)儲官員應(yīng)該考慮提早結(jié)束購債計劃以平抑通脹，并且解釋美聯(lián)儲放慢并且最終結(jié)束購債計劃，應(yīng)該不會對金融市場造成破壞，為前一日明顯轉(zhuǎn)鷹的談話進一步說明。避險需求提振黃金與白銀低點反彈，另外再有悲觀的美聯(lián)儲褐皮書支撐，還有美國出現(xiàn)首例Omicron確診病例，加劇投資者對風(fēng)險偏好的擔(dān)憂情緒。

　　鮑威爾連續(xù)第二天赴美國國會作證，他向眾議院金融服務(wù)委員會說：“縮減購債對市場不必然是破壞性事件，我不認(rèn)為將會如此。到目前為止還沒有，我們詳細說明了。通脹變得更持久，政策已經(jīng)加以因應(yīng)，也會持續(xù)因應(yīng)。我認(rèn)為在12月貨幣決策會議中考慮加速縮減購債是合適的，可能提前幾個月結(jié)束。”

　　有關(guān)提早結(jié)束購債計劃的鷹派談話，周二在金融市場引爆賣壓，美股道瓊斯指數(shù)暴跌650點。美股周三開盤回穩(wěn)，但尾盤時段因通報加州出現(xiàn)美國首例Omicron確診個案，道瓊再度收黑460點，盤中來回震蕩近1000點。按照目前計劃，美聯(lián)儲每月減少購債150億美元，以此推算整個計劃將在明年6月結(jié)束。

　　美國疾病管制暨預(yù)防中心(CDC)表示，美國出現(xiàn)首起感染新變種病毒株Omicron案例，患者住在美國加州，近期自南非返國，目前癥狀輕微，密切接觸者篩檢皆陰性。

　　經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測，美聯(lián)儲在12月14日至15日的決策會議上，可能討論把減少的規(guī)模擴大為每月300億美元，讓整個購債計劃在明年3月結(jié)束。如果能在明年第一季結(jié)束，美聯(lián)儲將有彈性在明年升息。經(jīng)濟學(xué)家指出，就算縮減購債結(jié)束，美聯(lián)儲的貨幣政策依然非常寬松。目前聯(lián)邦資金利率區(qū)間仍落在0至0.25%，而根據(jù)最近一次公布的利率預(yù)測點狀圖，對明年升息的支持和反對者各占一半，美聯(lián)儲將在12月會議釋出最新經(jīng)濟預(yù)測和點狀圖。

　　美聯(lián)儲周三公布的經(jīng)濟褐皮書顯示，美國經(jīng)濟在10月初到11月上半月以“適度至溫和”的速度成長，但在供應(yīng)鏈中斷和勞力短缺的情況下，物價普遍上漲。美聯(lián)儲在褐皮書報告提到：“由于原物料需求強勁、物流面臨挑戰(zhàn)，再加上勞動力市場緊俏，企業(yè)投入的成本廣泛上揚，造成各領(lǐng)域的物價皆以‘溫和到強勁’的速度上漲。”

　　報告顯示，大多數(shù)地區(qū)的經(jīng)濟活動前景仍然樂觀，但供應(yīng)鏈中斷與勞動力市場緊張狀況何時緩解仍存在不確定性。更高與更持久的通脹，讓美聯(lián)儲開始考慮提前結(jié)束購債計劃。美聯(lián)儲在11月初宣布每個月開始減少150億美元的購債規(guī)模，預(yù)定2022年中完全結(jié)束購債計劃。聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將于12月中旬再次開會，屆時可能會做出加快結(jié)束購債的決定。

　　黃金產(chǎn)量方面受到市場矚目，全球最大黃金ETF道富財富黃金指數(shù)基金(GLD)在1日黃金持有量持平為992.85噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數(shù)基金(SLV)，白銀持有量減少17.26噸至17067.79噸。

　　國際貨幣基金(IMF)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份俄羅斯、哈薩克以及土耳其等國增加黃金儲備，卡達與烏茲別克的黃金儲備則是出現(xiàn)下滑。10月份，俄羅斯黃金儲備較前月的2298.53噸增加至2301.64噸，哈薩克黃金儲備較前月的397.22噸增加至402.87噸，土耳其黃金儲備較前月的687.89噸增加至691.83噸；卡達黃金儲備較前月的58.27噸減少至56.72噸，烏茲別克的黃金儲備較前月的383.50噸減少至375.10噸。

　　InvestmentDirections.com創(chuàng)辦人兼主編John S. Tobey撰文表示，美國10月份消費者物價指數(shù)年增率創(chuàng)下31年來新高的6.2%，而作為傳統(tǒng)抗通脹資產(chǎn)的金價今年以來則是下跌了6.3%，主要是因為投資人的目光被股票等資產(chǎn)吸引的影響。但他認(rèn)為這種情況即將改變，主要因為通脹已經(jīng)開始升溫的影響。過去12個月來，消費者的通脹預(yù)期已經(jīng)從2.5%攀升至5.0%。

　　Tobey表示，在通脹上揚的環(huán)境下，預(yù)期2022年黃金將會重新獲得投資人的青睞，而他認(rèn)為除了黃金以外，金礦商的股票也是一項優(yōu)質(zhì)的選擇。托比表示，以固定配息的兩大金礦商紐蒙特黃金公司(Newmont Corporation)與巴里克黃金公司(Barrick Gold Corporation)為例，其股價的本益比不到16.5倍，意味每年的股息殖利率就有約6%。

　　另外，黃金ETF的持倉量也在不斷下降，全球最大的黃金ETF，也就是SPDR目前的持倉量已經(jīng)跌至992.85噸，今年以來一直呈現(xiàn)單邊下跌的態(tài)勢。黃金表現(xiàn)不盡如人意，有關(guān)黃金的策略會也大幅減少，和去年火熱的場面相比大相徑庭。

　　對于黃金接下來的走勢，多數(shù)分析認(rèn)為疫情難改通脹趨勢，因此未來黃金上漲的概率更高。近日，花旗就將三個月內(nèi)的黃金目標(biāo)價上調(diào)11%至1900美元/盎司，將第四季度黃金價格預(yù)期從1700美元/盎司上調(diào)至1800美元/盎司。

　　Goldseek總裁兼首席執(zhí)行官Peter Spina則指出，“通脹正變得越來越嚴(yán)重，‘暫時性’主題正在瀕臨瓦解。管理預(yù)期曾是美聯(lián)儲最有力的工具，但隨著持續(xù)的價格上漲真正開始引起人們的認(rèn)知并喚醒市場，他們正在失去控制。實際收益率進一步跌至負(fù)值，而黃金的購買興趣正在增強�！�

　　High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger稱，“黃金是典型的通脹對沖工具，我們認(rèn)為通脹是潛在的利多環(huán)境，將在未來幾周和幾個月進一步推動金市大漲。”

　　也有分析對黃金抱有謹(jǐn)慎態(tài)度，摩根大通團隊預(yù)計2021年第四季度金價平均為1760美元/盎司，明年第一季度為1740美元/盎司。資深投資人林榮也認(rèn)為，從短線來看，黃金存在一定的壓力，美聯(lián)儲加息的靴子遲早要落地，會對黃金形成一定的壓制，但是具體會調(diào)整多少，還要看美聯(lián)儲加息的力度和頻率。