通脹連傳兩大壞消息！美聯(lián)儲(chǔ)下周恐被迫放鷹？黃金大跌近20美元、道指飆升逾800點(diǎn)

　　金價(jià)周五(10月28日)下跌逾1%，此前有數(shù)據(jù)顯示，潛在通脹壓力依然很高，強(qiáng)化了外界對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周再次大幅加息的預(yù)期，美元和債券收益率攀升。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1643.90美元/盎司，下跌19.36美元或1.16%，日內(nèi)最高觸及1666.92美元/盎司，最低觸及1637.90美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金下跌13.35美元或0.81%。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌近1.3%，報(bào)1644.80美元/盎司。

　　根據(jù)漂亮國勞工部和漂亮國經(jīng)濟(jì)分析局周五發(fā)布的報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的兩項(xiàng)重要通脹指標(biāo)雇傭成本指數(shù)(ECI)和個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)穩(wěn)步上升，凸顯持續(xù)的壓力將令央行繼續(xù)大幅加息。

　　根據(jù)漂亮國勞工部的數(shù)據(jù)，第三季度雇傭成本指數(shù)上漲1.2%，漲幅較前一季度略有放緩，但仍處于歷史高位；雇傭成本指數(shù)同比上漲5.0%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，雇傭成本指數(shù)是衡量勞動(dòng)力市場疲軟的重要指標(biāo)之一，也是核心通脹的預(yù)測指標(biāo)。

　　另據(jù)漂亮國經(jīng)濟(jì)分析局當(dāng)日發(fā)布的數(shù)據(jù)，不含食品和能源在內(nèi)的PCE價(jià)格指數(shù)9月份環(huán)比增長0.5%。

　　這份報(bào)告發(fā)布之際，美聯(lián)儲(chǔ)正準(zhǔn)備在下周的政策會(huì)議上實(shí)施今年的第六次加息。為了遏制通貨膨脹，美聯(lián)儲(chǔ)一直在加息，迄今已累計(jì)加息3個(gè)百分點(diǎn)。漂亮國的通貨膨脹正處于近40年來的最高水平。

　　市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在下周的會(huì)議上連續(xù)第四個(gè)加息75個(gè)基點(diǎn)，但之后可能會(huì)放緩加息步伐。

　　經(jīng)濟(jì)分析局還報(bào)告稱，9月份個(gè)人收入增長0.4%，比預(yù)期高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人消費(fèi)支出增長0.6%，高于預(yù)期的0.4%。

　　紐約Heraeus貴金屬公司高級(jí)交易員Tai Wong表示，“有人擔(dān)心，核心個(gè)人消費(fèi)支出環(huán)比增加0.5%或同比增長6%將使美聯(lián)儲(chǔ)保持相對(duì)激進(jìn)的態(tài)度，加息放緩將在較晚而非較早出現(xiàn)。”

　　他補(bǔ)充說，鑒于債券大幅上漲和美元走低，金價(jià)本周的表現(xiàn)有點(diǎn)令人失望，其應(yīng)該朝著1700美元的方向前進(jìn)。

　　漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，美元兌其他貨幣上漲0.1%，令黃金對(duì)其他貨幣持有者來說更加昂貴。指標(biāo)漂亮國國債收益率也上揚(yáng)。

　　黃金對(duì)漂亮國利率上升高度敏感，因?yàn)檫@增加了持有非孽息黃金的機(jī)會(huì)成本，同時(shí)推高了美元。

　　德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師在一份報(bào)告中表示:“在9月份漂亮國通脹率再次頑固地保持在高位后，人們普遍預(yù)期會(huì)再次大幅加息75個(gè)基點(diǎn)�！�

　　“即便如此，如果央行官員暗示，他們將在未來以不那么激進(jìn)的速度提高關(guān)鍵利率——例如，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)降溫——金價(jià)可能會(huì)受到一些推動(dòng)�！�

　　股市方面，盡管在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹放緩和消費(fèi)穩(wěn)定后，亞馬遜股價(jià)下跌，但周五股市仍強(qiáng)勢上漲。

　　道瓊斯指數(shù)收于32861.80點(diǎn)，上漲828.52點(diǎn)，漲幅約2.6%。標(biāo)普500指數(shù)上漲近2.5%，收于3901.06點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收于11102.45點(diǎn)，上漲約2.9%。

　　按周計(jì)算，主要股指均有顯著上漲。這是道瓊斯指數(shù)連續(xù)第四周上漲，為自2021年11月結(jié)束的連續(xù)五周上漲以來的首次。道指本周上漲5.7%，為今年5月以來的最佳表現(xiàn)。其也勢將創(chuàng)下自1976年1月以來表現(xiàn)最好的一個(gè)月。

　　標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)本周分別上漲3.9%和2.2%。

　　“通脹數(shù)據(jù)真的沒那么糟糕。收益不算太好，但也不糟糕，”Verdence首席投資官M(fèi)egan Horneman表示�！爱�(dāng)你處于路中間時(shí)，這有助于股市。”

　　持倉方面，漂亮國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，10月25日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金凈空頭頭寸增加12501手合約，至33134手合約，創(chuàng)最近四周新高。

　　所持COMEX白銀凈空頭頭寸降至6062手合約，所持COMEX銅凈空頭頭寸降至3152手合約。

　　所持NYMEX鉑金凈多頭頭寸增至7972手合約，創(chuàng)最近七個(gè)月新高。

　　所持NYMEX鈀金凈空頭頭寸增至891手合約，創(chuàng)最近12周新高。

　　后市展望

　　1.SMC Global Securities負(fù)責(zé)大宗商品研究的助理副總裁Vandana Bharti表示，由于美元在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前上行，金價(jià)可能出現(xiàn)一些調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議預(yù)計(jì)將加息75個(gè)基點(diǎn)。

　　對(duì)利率整體上升的押注，使金價(jià)有望連續(xù)第七個(gè)月下跌。

　　“然而，隨著時(shí)間的推移，對(duì)衰退的擔(dān)憂越來越強(qiáng)烈，這可能會(huì)給金價(jià)提供急需的支持，并限制下行，”Bharti補(bǔ)充道。

　　2.孟買信實(shí)證券(Reliance Securities)高級(jí)分析師Jigar Trivedi表示，黃金前景似乎仍看空，投資需求依然疲弱，零售需求也不強(qiáng)勁。

　　“在美聯(lián)儲(chǔ)公布結(jié)果之前，金價(jià)應(yīng)在1640-1660美元區(qū)間交投，”Trivedi補(bǔ)充道。

　　3.Sevens Report Research的分析師表示，當(dāng)我們真正“達(dá)到鷹派立場的峰值時(shí)，應(yīng)該是買入黃金的良機(jī)，因?qū)嶋H利率應(yīng)隨著寬松的貨幣政策立場而回落。”

　　4.周四，歐洲央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)了一倍，“提醒投資者，盡管利率曲線的軌跡可能已經(jīng)放緩，但未來幾個(gè)月它仍將繼續(xù)攀升，”Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在每日市場評(píng)論中表示。

　　因此，盡管美聯(lián)儲(chǔ)和全球其他央行“能夠比最初擔(dān)心的更早減少大舉升息的前景令金價(jià)稍稍松了一口氣，但利率仍在上升，”他表示。“因此，缺乏紅利的黃金不太可能繼續(xù)大幅上漲，更有可能在當(dāng)前1650美元水平附近盤整�！�