美國政府才是全球市場最大“玩家”

　　周四，國際現(xiàn)貨黃金開盤1547.1，最高1548.5，最低1512.7，收盤1520.7。整日金價(jià)跌幅超過2%，價(jià)格下跌貫穿了年內(nèi)多次被驗(yàn)證的關(guān)鍵上升趨勢線，且將日?qǐng)D形中均線系統(tǒng)全部貫穿。打破日?qǐng)D形中完整的上升形態(tài)。金價(jià)在周二一度上試日?qǐng)D形BOLL上軌無果。一方面因?yàn)槁?lián)儲(chǔ)聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議并無新意，除了維持利率不變外，沒有絲毫關(guān)于QE3的相關(guān)信息。另外一方面小時(shí)圖形以及日?qǐng)D形上的技術(shù)阻力也限制了其漲幅。

　　當(dāng)此前關(guān)于定量寬松的期待被打破，那么至少這一部分投機(jī)者將會(huì)是非常不穩(wěn)定的。在這樣的市場環(huán)境中，押注QE3預(yù)期落空的投機(jī)者眼中無疑是風(fēng)聲鶴唳草木皆兵，6月23日（周四）出現(xiàn)這種迅速獲利回吐般得羊群效應(yīng)也并不難理解了——隔夜原油價(jià)格一度下跌近7%，最終收跌逾越4%。

　　事實(shí)：國際能源署(IEA)同意在未來一個(gè)月向市場投放6000萬桶石油，以彌補(bǔ)利比亞每日150萬桶的優(yōu)質(zhì)石油產(chǎn)量缺口，這個(gè)北非國家目前深陷內(nèi)戰(zhàn)。當(dāng)前西方各國政府擔(dān)憂原油價(jià)格高企可能影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。作為該行動(dòng)的一部分，美國能源部(DOE)則將會(huì)從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放3000萬桶。受該消息影響，國際油價(jià)盤中大幅跳水，并拖累金價(jià)走低。從以上不難看出美國才是此次行動(dòng)的主導(dǎo)者。筆者一向不推崇陰謀論的觀點(diǎn)。但市場上的一些巧合不得不值得我們關(guān)注。

　　原油市場的相關(guān)情況：

　　1. 如今的油價(jià)高嗎？

　　高低沒有絕對(duì)，但相對(duì)08年7月美國金融風(fēng)暴襲來之前的147美元高點(diǎn)而言目前價(jià)格僅為彼時(shí)65%左右。為什么是現(xiàn)在干涉市場呢？

　　2. 美國缺油嗎？

　　美國的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備目前處于7.27億桶的創(chuàng)紀(jì)錄高水平。為什么是現(xiàn)在干涉市場呢？

　　3. 原油供應(yīng)短缺了嗎？

　　IEA在5月曾表示，除非歐佩克增產(chǎn)，否則將動(dòng)用手頭的一切工具來增加供應(yīng)。伊朗駐歐佩克代表穆罕默德.阿里.哈提比(Mohammad Ali Khatabi)周三指出，目前不存在供應(yīng)短缺的證據(jù)，無需“石油消費(fèi)國的干預(yù)”�！耙苍S他們認(rèn)為有更多需求，但就我們所知，目前市場正處于供需平衡的穩(wěn)定局面，”他向英國《金融時(shí)報(bào)》表示。當(dāng)然作為既得利益階層其言論參考性存在疑慮，但在眾多事實(shí)面前應(yīng)該不難看出美國的這種明顯單邊主義的做法——當(dāng)然這無關(guān)乎中國的絕大多數(shù)民眾（包括筆者）也殷切希望包括但不限于國際油價(jià)下跌的愿望。

　　為什么現(xiàn)在干涉市場呢？

　　1. 本周二的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議維持此前0-0.25%的利率不變，沒有QE3的相關(guān)預(yù)期，但表示將長期將利率維持在該水平。

　　2. 但通貨膨脹已經(jīng)有抬頭跡象，美國5月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率上升3.6%，創(chuàng)下2008年10月以來新高，預(yù)期上升3.4%；4月上升3.2%。

　　3. 就業(yè)方面，美國勞工部周五(6月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月失業(yè)率重返9.0%上方，并創(chuàng)下2010年12月來最高。數(shù)據(jù)指出，美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增長5.4萬人，預(yù)期增長15.0萬人。失業(yè)率預(yù)期為8.9%但事實(shí)是9.1%。

　　4.美國財(cái)政部 5月16日發(fā)布消息稱，到5月16日，美國已經(jīng)達(dá)到法定的14．29萬億美元債務(wù)上限。美國財(cái)政部長蓋特納警告稱，如果美國無法再發(fā)債，將發(fā)生災(zāi)難性后果，并引發(fā)新的經(jīng)濟(jì)衰退。這直接導(dǎo)致在4月下旬美國債務(wù)評(píng)級(jí)70年來首次遭下調(diào)窗體底端標(biāo)準(zhǔn)普爾公司日前將美國政府債務(wù)評(píng)級(jí)前景由“穩(wěn)定”下調(diào)為“負(fù)面”，這也意味著在未來兩年美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭下調(diào)的幾率為三分之一。從消減開支，降低貿(mào)易赤字的角度看，美國也需要一個(gè)低的油價(jià)。

　　5．消息公布的時(shí)機(jī)讓美國政府看起來像是個(gè)大莊家！

　　價(jià)格從09年低點(diǎn)33美元附近至今的上升通道在本周早些時(shí)候還起到了一定的支持作用，但昨日干預(yù)市場的消息公布后價(jià)格實(shí)質(zhì)跌破了該位置，不得不贊嘆這一消息公布的時(shí)機(jī)是如此的恰到好處。直到不久以前還是美國國務(wù)院國際能源事務(wù)協(xié)調(diào)官的戴維高德溫(David Goldwyn)表示，疲弱的經(jīng)濟(jì)增長說明，石油供應(yīng)中斷正在造成“嚴(yán)重而持久的損害”——這是華盛頓方面授權(quán)投放石油儲(chǔ)備的先決條件。

　　推論：值得注意的此舉在IEA的歷史上只是第三次——該機(jī)構(gòu)是在阿拉伯石油危機(jī)后于1974年成立的，目的是抗衡歐佩克。從以上信息我們不難看到美國此次的干預(yù)行動(dòng)完全是從自身需求出發(fā)而干預(yù)市場的行為。美國政府才是這個(gè)市場中真正的大玩家。對(duì)此我們只能仰望，嘆息，奈若何。但從國家戰(zhàn)略安全角度考慮，借著美國打壓原油價(jià)格的“東風(fēng)”是否也可以逐步擴(kuò)大原油儲(chǔ)備，進(jìn)一步推動(dòng)外儲(chǔ)多元化的進(jìn)程。而不是僅僅從短期利益的角度出發(fā)跟隨“大莊家”做空市場去追尋一些紙面財(cái)富——持有最大競爭敵手國家的債務(wù)從長遠(yuǎn)角度看顯然不是明智之舉。不再犯像東航08年套保時(shí)“順勢而為”，最終卻在低位斬倉釀成巨虧的錯(cuò)誤!