金融市場(chǎng)驚天大屠殺仍在持續(xù) 英美央行正在醞釀大動(dòng)作？

　　周一(6月27日)美市早盤(pán)，英國(guó)脫歐引發(fā)的金融市場(chǎng)大屠殺依然在繼續(xù)：英鎊/美元31年以來(lái)首次跌破1.32關(guān)口，至1.3122低位，跌勢(shì)恐還將繼續(xù)下去；歐美股市再遭重挫，歐洲主要股指收盤(pán)大跌逾3%，銀行板塊依然是重災(zāi)區(qū)，暴跌逾8%，美國(guó)股市也低開(kāi)低走，盤(pán)初跌勢(shì)很快擴(kuò)大至逾2%；原油延續(xù)脫歐公投以來(lái)的跌勢(shì)，日內(nèi)下挫逾3%......央行方面，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫與英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼均缺席歐洲央行會(huì)議，有分析認(rèn)為，此番變動(dòng)或暗示央行將采取行動(dòng)干預(yù)市場(chǎng)。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席耶倫不會(huì)在周一開(kāi)始的全球央行峰會(huì)上講話，此前英國(guó)央行(BOE)行長(zhǎng)卡尼(Carney)在脫歐結(jié)果公布后也退出了峰會(huì)。
　　
　　金融財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Zerohedge撰文指出，在英國(guó)公投退歐后，周日英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼取消了參加歐洲央行會(huì)議的行程，周一美聯(lián)儲(chǔ)證實(shí)主席耶倫在參加完周末于瑞士召開(kāi)的BIS會(huì)議后立即返回華盛頓，取消此前參與歐洲央行會(huì)議的行程；原本耶倫、卡尼將與歐央行行長(zhǎng)德拉基碰面并發(fā)表講話，此番變動(dòng)或暗示央行將采取行動(dòng)干預(yù)市場(chǎng)。
　　
　　國(guó)外財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive貨幣分析師Ryan Littlestone表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫和英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼均不出席歐洲央行的中央銀行論壇，他們似乎有更重要的事情要忙。
　　
　　英國(guó)脫歐不確定性持續(xù)施壓市場(chǎng) 全球金融市場(chǎng)慘跌不止
　　
　　英國(guó)首相卡梅倫周一指出，他和內(nèi)閣成員很清楚，必須接受退歐公投結(jié)果；退歐意味著英國(guó)經(jīng)濟(jì)意味將“調(diào)整”，不過(guò)應(yīng)該對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然強(qiáng)勁有信心；英國(guó)央行和財(cái)政部將會(huì)毫不猶豫地在必要時(shí)采取進(jìn)一步舉措來(lái)穩(wěn)定金融市場(chǎng)；現(xiàn)階段英國(guó)政府不會(huì)啟動(dòng)里斯本條約第50條退歐相關(guān)程序，啟動(dòng)第50條相關(guān)程序是英國(guó)需要單獨(dú)做出的決定。
　　
　　一名德國(guó)政府發(fā)言人周一表示，在英國(guó)政府啟動(dòng)里斯本條約第50條款的正式退歐程序要求之前，英國(guó)和歐盟之間不會(huì)有非正式討論。
　　
　　德國(guó)總理默克爾發(fā)言人Steffen Seibert在一場(chǎng)例行記者會(huì)上表示，“有一件事是很明確的：在英國(guó)正式請(qǐng)求前，不會(huì)舉行退歐的非正式初步協(xié)商�！�
　　
　　他補(bǔ)充稱，“唯有當(dāng)英國(guó)根據(jù)第50條款做出退歐請(qǐng)求時(shí)，歐洲議會(huì)才會(huì)為退出協(xié)議共同規(guī)劃指導(dǎo)原則�！�
　　
　　倫敦前市長(zhǎng)Boris Johnson是英國(guó)下屆首相熱門(mén)人選，而他表示英國(guó)不急于和歐盟開(kāi)始談判，等待時(shí)間越長(zhǎng)對(duì)英國(guó)越有利。一旦啟動(dòng)，優(yōu)勢(shì)就會(huì)回到歐盟27國(guó)，因此啟動(dòng)時(shí)間是至關(guān)重要的。由此看來(lái)英國(guó)似乎不會(huì)在2018年底前離開(kāi)歐盟了。
　　
　　歐盟官員和領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)憂時(shí)間拖得太長(zhǎng)會(huì)引發(fā)骨牌效應(yīng)，其他國(guó)家會(huì)效仿英國(guó)脫歐。不過(guò)并沒(méi)有合法的途徑強(qiáng)迫英國(guó)開(kāi)啟進(jìn)程，除非給予卡梅倫巨大的政治壓力讓他兌現(xiàn)諾言。歐洲央行(ECB)警告英國(guó)金融業(yè)再不簽約就會(huì)失去在歐盟服務(wù)客服的資格，從而向英國(guó)施壓。
　　
　　當(dāng)然，不是所有歐盟成員同意向英國(guó)施壓。德國(guó)總理默克爾(Angela Merkel)周六(6月25日)試圖緩和歐盟、法國(guó)甚至自己國(guó)家強(qiáng)制進(jìn)行英國(guó)快速脫歐談判的態(tài)度。她清楚地指出，既然卡梅倫宣布在10月結(jié)束前不會(huì)開(kāi)始正式脫歐談判，就沒(méi)必要逼他。
　　
　　此外，英國(guó)財(cái)長(zhǎng)喬治·奧斯本（George Osborne）周一發(fā)表聲明，意圖安撫市場(chǎng)，稱英國(guó)經(jīng)濟(jì)處于強(qiáng)勁地位，足以適應(yīng)脫歐后的環(huán)境。
　　
　　他打破之前的沉默，在財(cái)政部聲明表示其并非推翻之前在公投辯論中預(yù)測(cè)退歐可能將英國(guó)推入經(jīng)濟(jì)衰退并以損失成千上萬(wàn)的工作崗位為代價(jià)的言論。
　　
　　他稱：“這不可避免，周四的公投過(guò)后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)必須適應(yīng)它的新處境。”
　　
　　匯市
　　
　　英國(guó)金融市場(chǎng)周一進(jìn)一步劇烈震蕩，10年期英債收益率首次跌穿1%，英鎊/美元觸及31年低位，因投資者押注英國(guó)脫離歐盟將促使英國(guó)央行減息。
　　
　　英國(guó)的銀行股蒸發(fā)了數(shù)以十億計(jì)的英鎊市值，因周四公投結(jié)果令英國(guó)出現(xiàn)政治真空和經(jīng)濟(jì)不確定，使英國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，英鎊和利率前景均被普遍下調(diào)。
　　
　　英鎊/美元慘不忍睹，跌破上周五觸及的最低水平，且為31年以來(lái)首次跌破1.32關(guān)口，大跌逾4%至1.3122，為1985年9月以來(lái)最低。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行指出，受英國(guó)公投脫歐拖累，英鎊擴(kuò)大跌幅跌破1.32關(guān)口；下一技術(shù)支撐位在1.2972，這是連接1992-2016年所有低點(diǎn)的支撐位，在這一水平以下是1.2750，為1985年低點(diǎn)1.0463的最后一道防線。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行分析師Steven Saywell等在報(bào)告中表示，即使匯率波動(dòng)性在英國(guó)退歐后應(yīng)會(huì)有所緩解，但英鎊的下行風(fēng)險(xiǎn)仍然很大。政治不確定性在周末期間有所提高，特別是有關(guān)蘇格蘭和英國(guó)的未來(lái)，英鎊/美元近期可能跌向1.30。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行將三季度英鎊/美元匯率預(yù)測(cè)從1.58調(diào)低至1.35；預(yù)計(jì)英國(guó)央行到8月份會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)，到11月份會(huì)宣布量化寬松。英國(guó)降息應(yīng)會(huì)打壓英鎊。
　　
　　摩根士丹利周一表示，英國(guó)1年期以上的債券收益率曲線都降至對(duì)應(yīng)的美債收益率曲線下方，看來(lái)貨幣貶值來(lái)起效的可能性更大了；料英國(guó)退歐公投后，英鎊/美元將持續(xù)跌向1.25水平。
　　
　　匯豐將英鎊/美元第三季度和年底的匯率預(yù)估分別下調(diào)至1.25和1.20，之前分別是1.55和1.60。
　　
　　美元指數(shù)大漲，日內(nèi)最高96.70，接近上周五觸及的三個(gè)半月高位96.71。美指目前已經(jīng)上破200日均線96.54，短線可能會(huì)進(jìn)一步上探至97關(guān)口。
　　
　　受到英鎊暴跌拖累，歐元、澳元等非美貨幣紛紛下挫，歐元/美元日內(nèi)最低觸及1.0970；澳元/美元跌幅達(dá)到1%；紐元/美元重挫，日內(nèi)最低0.7045。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行表示，由于脆弱的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨額外壓力，兼之歐盟所面臨的政治經(jīng)濟(jì)不確定性增加，預(yù)期歐元/美元可能跌向1.05附近。
　　
　　股市
　　
　　歐股低開(kāi)低走，歐市盤(pán)尾歐洲Stoxx指數(shù)暴跌4.1%，勢(shì)將錄得2008年10月來(lái)最大兩日跌幅。 泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)周一收跌3.69%，報(bào)1222.64點(diǎn)；英國(guó)FTSE 100指數(shù)周一收跌2.6%；法國(guó)CAC 40指數(shù)周一收跌3.1%；德國(guó)DAX 30指數(shù)周一收跌3.1%。歐洲金融服務(wù)指數(shù)觸及2014年10月來(lái)最低水準(zhǔn)，勁跌8.7%。退歐公投后英國(guó)銀行股市值大幅縮水逾五分之一。
　　
　　美股亦低開(kāi)低走，美市早盤(pán)標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)下挫逾2%，標(biāo)普500指數(shù)跌破2000點(diǎn)整數(shù)位心理關(guān)口，納指下跌約2.6%。
　　
　　摩根大通衍生品策略師Marko Kolanovic上周五晚間在一份報(bào)告中表示，在本已受創(chuàng)嚴(yán)重的美國(guó)股市，英國(guó)退歐決定將釋放程式化基金高達(dá)3000億美元的賣單。
　　
　　債市
　　
　　英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本周一表示，英國(guó)在應(yīng)對(duì)退歐公投結(jié)果的沖擊，經(jīng)濟(jì)將不得不面臨“調(diào)整”。不過(guò)，投資者再次規(guī)避英鎊，在公債中尋求避險(xiǎn)。
　　
　　英國(guó)貨幣和債券市場(chǎng)消化英國(guó)將會(huì)減息，互換利率現(xiàn)在幾乎完全消化英國(guó)央行年底前將降息25個(gè)基點(diǎn)。
　　
　　英債收益率創(chuàng)英國(guó)央行在2009年3月開(kāi)始其量化寬松購(gòu)債計(jì)劃以來(lái)最大兩日跌幅。10年期英債收益率下跌最多15個(gè)基點(diǎn)，至新低0.933%，兩年期英債收益率下跌超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，至四年低位0.129%。
　　
　　自周四，10年英債收益率累計(jì)下跌44個(gè)基點(diǎn)，為2009年3月來(lái)最大兩日跌幅。
　　
　　“你會(huì)以為英債跌穿1%將遇到一些心理障礙，但是今日并沒(méi)有出現(xiàn)這情況，”Aberdeen Asset Management資深投資經(jīng)理Luke Hickmore說(shuō)。
　　
　　“說(shuō)到底是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)將有何種影響感到擔(dān)憂，不僅是對(duì)英國(guó)，還有對(duì)歐元區(qū)的影響，”RIA Capital Markets Ltd.駐愛(ài)丁堡的債券策略師Nick Stamenkovic說(shuō)�！巴顿Y者蜂擁至國(guó)債避險(xiǎn)。明年陷入徹底衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加了，因而英國(guó)央行將被迫采取進(jìn)一步行動(dòng)�！�
　　
　　大宗商品
　　
　　現(xiàn)貨黃金周一繼續(xù)上漲，美市盤(pán)中最高上探至1334.90美元/盎司，上周五由于英國(guó)成功脫歐，黃金最高大漲逾8%至1358.20美元/盎司，為自2014年3月以來(lái)的最高位。
　　
　　英鎊標(biāo)價(jià)的黃金也漲至2013年4月的高位，而英鎊也跌至31年的低點(diǎn)。
　　
　　Telvent DTN的高級(jí)技術(shù)分析師Darin Newsom認(rèn)為，金價(jià)上行1355美元/盎司將是目前需關(guān)注的阻力水平。Newsom認(rèn)為，如果金價(jià)能夠突破1355的阻力水平，那么將能夠上行測(cè)試1396甚至1446美元/盎司水平，也就是黃金市場(chǎng)長(zhǎng)期熊市的50%回撤水平。
　　
　　對(duì)于下行，Newsom指出，由于市場(chǎng)情緒強(qiáng)勁，目前金價(jià)下行支撐為1300美元/盎司水平�！拔艺J(rèn)為黃金市場(chǎng)會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)維持目前水平，投資者需求旺盛，因此下行支撐良好�！�
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen表示：“市場(chǎng)不會(huì)很快就穩(wěn)定下來(lái)，我認(rèn)為不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在夏天對(duì)金價(jià)有支撐�！�
　　
　　Hansen預(yù)計(jì)，英國(guó)脫歐將使得黃金市場(chǎng)形成新的交易通道，下行支撐將在1275美元/盎司，上行阻力則在1375美元/盎司。他還認(rèn)為，由于目前黃金市場(chǎng)有大量交易量，金價(jià)甚至能夠超過(guò)上行1400美元/盎司的目標(biāo)。
　　
　　匯豐銀行表示，英國(guó)公投引發(fā)的避險(xiǎn)買盤(pán)可能推動(dòng)金價(jià)達(dá)到1400美元/盎司，并且如果公投造成歐盟更廣泛擔(dān)憂，金價(jià)甚至可能在長(zhǎng)期內(nèi)進(jìn)一步上行。
　　
　　英國(guó)結(jié)束其歐盟成員國(guó)身份的歷史性投票，儼然吹響了厭惡風(fēng)險(xiǎn)投資者的行動(dòng)號(hào)角。這也引發(fā)黃金交易所交易基金(ETF)持倉(cāng)量大增43億美元，創(chuàng)出四年來(lái)最大單日增幅。
　　
　　美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)最新數(shù)據(jù)，在截至6月21日的一周，基金經(jīng)理所持黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸也增加了6.7%至256898張合約，創(chuàng)下2006年開(kāi)始匯總相關(guān)數(shù)據(jù)以來(lái)最高水平。
　　
　　據(jù)彭博報(bào)道，前紀(jì)錄是2011年8月創(chuàng)下的253653張合約。就在一個(gè)月后，金價(jià)就觸及了1921.17美元/盎司的歷史最高水平。
　　
　　日內(nèi)，油價(jià)延續(xù)上周晚些時(shí)候的跌勢(shì)，美市早盤(pán)美油布油跌幅雙雙擴(kuò)大至逾3%，分別觸及46.20美元/桶和47.04美元/桶低位。
　　
　　花旗表示，英國(guó)脫歐或令大宗商品價(jià)格下跌5%-10%。
　　
　　“短期來(lái)看，我們最擔(dān)心的仍是油品供應(yīng)過(guò)剩、中國(guó)需求、宏觀經(jīng)濟(jì)前景和產(chǎn)出可能恢復(fù)，”摩根士丹利在給客戶的報(bào)告中稱。
　　
　　中國(guó)煉廠已經(jīng)向本已過(guò)剩的亞洲市場(chǎng)出售創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模的汽油和柴油燃料，侵蝕了煉廠利潤(rùn)率并增加了庫(kù)存。因此分析師稱，煉廠可能減產(chǎn)并限制原油訂單，這有可能打壓油價(jià)。
　　
　　盡管如此，摩根士丹利補(bǔ)充稱，“中期來(lái)看油市仍將趨于恢復(fù)平衡，除非經(jīng)濟(jì)衰退�！边@意味著，隨著過(guò)剩供應(yīng)逐步緩解，油價(jià)或?qū)⒈３址�(wěn)定或上漲。
　　
　　與此同時(shí)，油價(jià)企穩(wěn)，有市場(chǎng)分析師稱，英國(guó)退出歐盟對(duì)實(shí)貨原油交易影響很小。
　　
　　“如果我們假定英國(guó)退歐致使其GDP下降2%，該水準(zhǔn)為我們分析師預(yù)估的高端，那么英國(guó)石油日需求可能會(huì)減少1%或16000桶，相當(dāng)于全球需求的0.016%。這樣看來(lái)影響程度非常小，”高盛稱。