美元指數(shù)艱難過冬 80.10是險口也是契機(jī)

　　2月10日至14日當(dāng)周美元指數(shù)成了寒冬里最悲情的貨幣，當(dāng)周收盤報80.15，周線跌幅0.64%。而縱觀非美貨幣，則是風(fēng)景這邊獨(dú)好，尤其是歐系貨幣英鎊歐元持續(xù)飆升，商品貨幣一改往日的頹勢，迅速絕地反彈。就美指膠著的80.10是險口也是反彈契機(jī)。
　　
　　年前，投資者曾普遍預(yù)計，在美聯(lián)儲繼續(xù)快馬加鞭縮減量化寬松措施規(guī)模，同時年前推動其對手貨幣上漲的因素逐步消退的背景下，美元指數(shù)料會在新的一年中一飛沖天。然而事與愿違，在六個星期過去之后，美元指數(shù)又跌回了開年之初的原點(diǎn)，同時80心理整數(shù)關(guān)口也岌岌可危，這未免令投資者大跌眼鏡。
　　
　　雖然，美聯(lián)儲上月底確實(shí)不負(fù)眾望地繼續(xù)削減了購債規(guī)模，但美元并未得到有效提振，而反過來，在此前發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體陷入金融市場風(fēng)波時，市場避險資金也寧可選擇流入剛剛從債務(wù)危機(jī)中恢復(fù)過來仍十分虛弱的歐洲市場，而不是直接回流到美國。這之中，美國開年之初持續(xù)低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)狀況可能起到了相當(dāng)?shù)挠绊憽?BR>　　
　　在暴風(fēng)雪繼續(xù)吹襲的情況下，許多投資者的第一反應(yīng)仍是將此數(shù)據(jù)歸咎于受到了天氣狀況的沖擊，連同此前低迷的消費(fèi)支出、非農(nóng)就業(yè)以及房地產(chǎn)建筑業(yè)數(shù)據(jù)一同，但業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)巴克萊指出，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳是多重因素造成的，不可一味怪罪于天氣。
　　
　　眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，相比此前多次預(yù)估，美國就業(yè)增速可能會在當(dāng)前的第一季度放緩。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家們下調(diào)美國第一季度月均非農(nóng)就業(yè)人口增速預(yù)期至17.74萬左右，而上一次預(yù)估為18.7萬，對于美聯(lián)儲（FED）非常重視的失業(yè)率，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計會在第一季度末達(dá)到6.7%，并在第二季度末處于6.6%的水平。
　　
　　此前，業(yè)內(nèi)多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)先行下調(diào)了美國一季度的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，周四（2月13日）公布的一項調(diào)查結(jié)果顯示，眾多受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，受非同尋常的惡劣天氣影響，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值在2014年第一季度的增速恐怕會被拉低0.3個百分點(diǎn)，使得實(shí)際GDP年化季率增速收窄至2.2%，進(jìn)而與2013年第四季度3.2%的實(shí)際增速拉開距離。
　　
　　而業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）也已在周四發(fā)表報告，將2014年美國第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）預(yù)期值進(jìn)行了下調(diào)處理，認(rèn)為第一季度美國經(jīng)濟(jì)將會只有1.9%的增長率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2.3%的先前預(yù)期。
　　
　　美元指數(shù)：從技術(shù)日線圖上看，美指已經(jīng)跌破100日均線，從1月底至2月中旬有望形成雙頂圖形，收盤的80.15很*近此前1月份低位80.14�？梢哉f80.10是美指當(dāng)前的最后一道保護(hù)傘，若下周再度失守，恐進(jìn)一步跌破80關(guān)口，目前的強(qiáng)支撐在79.80附近。由于下周將公布美聯(lián)儲會議紀(jì)要及一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美指仍是風(fēng)險與機(jī)會同時并存。
　　
　　主要貨幣對解析
　　
　　歐元兌美元：本周已經(jīng)收復(fù)了自1月底以來的大部分跌勢，在技術(shù)上看如果持穩(wěn)1.37意味很有可能再次測試1.38。不過本周收盤匯價還不能確認(rèn)真正持穩(wěn)在1.37，似乎多方還有些憂慮。不過，歐元兌美元仍料連續(xù)兩周收高，但從目前來看，上方1.3750一線的阻力仍然強(qiáng)大。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)道明證券（TD Securities）的分析師指出，歐元兌美元的走勢勢頭在本周有明顯加強(qiáng)，不出意外將收在1.3613這一100日移動平均線的切入位上方，但自今年年初以來，歐元兌美元匯價在上行至1.37上方之后的表現(xiàn)都頗為掙扎，后市仍有可能繼續(xù)延續(xù)區(qū)間盤整而非向上向下突破走勢。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸銀行（Credit Agricole）認(rèn)為歐元需求旺盛主要?dú)w因于兩點(diǎn)。其一是歐洲央行（ECB）管委會成員科爾（Coene）重申，在考慮新的政策措施之前需要得到更多的信息，另一個就是美國1月零售銷售數(shù)據(jù)弱于預(yù)期。
　　
　　英鎊兌美元：匯價本周大幅走高，刷新兩年半高位至1.6754。本周英鎊走高的強(qiáng)大動力在于加息預(yù)期。據(jù)外媒周五（2月14日）報道，英國央行（BOE）的季度通脹報告意義重大，雖然對其最初的解讀很重要，但后續(xù)部分也不容忽視。該行認(rèn)為疲軟的生產(chǎn)率會呈現(xiàn)出積極的增長和通脹預(yù)期，英國央行可能會增加預(yù)期的確定性。
　　
　　Caxton FX外匯分析師Sasha Nugent稱：“美國數(shù)據(jù)不太妙，同時英國經(jīng)濟(jì)前景鼓舞人氣，當(dāng)前推動英鎊兌美元走勢。市場并沒有把英國央行最新的前瞻性指引當(dāng)回事，因?yàn)樗麄冎�道若�?jīng)濟(jì)保持當(dāng)前的增長，英國央行未來將不得不升息�！�
　　
　　摩根士丹利指出，受美國經(jīng)濟(jì)疲軟影響，英鎊兌美元日內(nèi)大幅走高，不過上行動能或有限。該行建議，于1.6750做空英鎊兌美元，下方目標(biāo)位在1.66關(guān)口，長期有望重回50日均線1.6440附近。美國數(shù)據(jù)疲軟主要受天氣的影響，而美聯(lián)儲對此也有所了解，因而不太可能改變貨幣政策，同時英國央行又似乎將維持寬松政策，這不利于英鎊長期前景。
　　
　　美元兌日元：本周由于美指的慘敗，匯價在后半周也跌破了102關(guān)口，三菱東京UFJ銀行歐洲市場研究主管Derek Halpenny周五表示，在美元兌日元前景惡化的背景下，日本央行很可能被迫在未來幾周采取行動。
　　
　　Derek Halpenny在報告中指出：“如果經(jīng)濟(jì)增長疲軟進(jìn)一步削弱美元，那么最受市場關(guān)注的也許將是美元兌日元的走向。下周日本央行將會召開貨幣政策會議，目前市場的廣泛共識是，日本央行將按兵不動。
　　
　　他進(jìn)一步表示：“不過，近期新興市場局勢惡化的跡象可能已令日本股市失去誘惑力，今年至今日經(jīng)指數(shù)下跌9.1%，而美國標(biāo)普500指數(shù)則僅下跌1%。日本股市不僅表現(xiàn)遜于美國，而且也弱于整個歐洲和亞洲。如果這種情況持續(xù)下去，下周日本央行會議很可能是最后一次日本央行沒有進(jìn)一步寬松壓力的會議，此后市場壓力很可能迫使該行采取行動。 ”
　　
　　他認(rèn)為：“而就美元兌日元而言，跌破100.00水平很可能是現(xiàn)在越來越短期的風(fēng)險，如果股市進(jìn)一步下跌，日本通脹前景將迅速惡化。在一月份新興市場波動和美國經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，日本出口也將面臨打壓�！�
　　
　　澳元兌美元：澳元本周迄今累計上揚(yáng)0.6%，觸及一個月高位0.9068。澳洲聯(lián)儲上周關(guān)閉進(jìn)一步降息的大門，并收斂壓低澳元匯率的調(diào)門，澳元近期因而走高。近期公布的強(qiáng)勁通貨膨脹數(shù)據(jù)實(shí)際上排除了進(jìn)一步降息的可能性，利率降低已經(jīng)推動住房價格大幅攀升，如果升幅進(jìn)一步加快，將引發(fā)決策者們擔(dān)心。目前技術(shù)面上，交易員指出，澳元兌美元在0.9050-65存在阻力，其上關(guān)鍵阻力在0.9087的年內(nèi)高位。
　　
　　瑞士信貸（Credit Suisse）周五（2月14日）公布報告稱，從現(xiàn)在開始，澳元兌美元的任何一次升勢都將是拋空的機(jī)會。該行表示，“我們看空澳元的核心觀點(diǎn)是中國經(jīng)濟(jì)增長放緩將壓制澳洲大宗商品價格的升幅。澳洲2014下半年礦業(yè)投資的下滑影響將蓋過澳聯(lián)儲中性的貨幣政策。”從技術(shù)面來看，該行認(rèn)為，0.9087應(yīng)能對澳元構(gòu)成持續(xù)壓制，從而令目前的風(fēng)險仍趨下行。下行方面，“澳元需跌至0.8800/25下方從而打開看向0.8655/75的空間。而0.8655/75的告穿將令匯價看向0.8100水平。”
　　
　　而下周又將公布澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要，投資者需要留意紀(jì)要聲明中的措辭，若紀(jì)要顯示大多數(shù)委員認(rèn)為無需再壓低匯率，那么澳元很有可能再度獲得支持反彈，反之則亦然。
　　
　　美元兌加元：美元兌加元匯價在周五（2月14日）歐洲時段午盤之后自低位反彈，但自進(jìn)入2月份以來錄得的連續(xù)兩周下跌勢頭并未得到改觀。而業(yè)內(nèi)分析師也因而指出，美元兌加元在此前從1.12上方的多年新高持續(xù)回落之后，短線見頂?shù)男螒B(tài)已相當(dāng)明顯。
　　
　　道明證券指出，美元兌加元匯價此前的回落已經(jīng)跌破了頸線支撐位，此前在1.0975-80區(qū)間的密集支撐也已宣告失守，在交易周臨近結(jié)束之際，匯價走勢仍然顯得疲軟，而短線的下行勢頭也依舊穩(wěn)固。該機(jī)構(gòu)因而認(rèn)為，美元兌加元匯價會在此后數(shù)個交易日中繼續(xù)回落到1.09下方，但屆時的價位可能會吸引抄底買盤入市對匯價構(gòu)成一定的支撐。而下周加拿大方面發(fā)布的零售銷售以及通脹率數(shù)據(jù)，則將成為左右美元兌加元后市走勢的勝負(fù)手。