周三大風(fēng)暴將席卷市場(chǎng) 黃金或迎來(lái)一線生機(jī)？

　　過(guò)去一周，黃金隨著漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的波動(dòng)而波動(dòng)。下周市場(chǎng)將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策會(huì)議，由于市場(chǎng)已經(jīng)提前消化美聯(lián)儲(chǔ)下周三第四次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，因此主要關(guān)注點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在11月會(huì)議后放緩加息步伐。

　　周五(10月28日)美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1643.90美元/盎司，本周下跌19.36美元或1.16%，當(dāng)周最高觸及1674.67美元/盎司，最低觸及1637.90美元/盎司。

　　一些數(shù)據(jù)已經(jīng)表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，經(jīng)濟(jì)衰退即將到來(lái)，包括加拿大央行在內(nèi)的一些央行已轉(zhuǎn)向較小幅度的加息。

　　如果加息速度放緩，將對(duì)黃金有利，這也是一些分析師越來(lái)越看好黃金的原因。

　　然而，并非所有人都相信，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)愿意放松收緊政策的力度。市場(chǎng)仍有可能收到強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和火熱的11月通脹報(bào)告。

　　除了美聯(lián)儲(chǔ)之外，市場(chǎng)還關(guān)注英國(guó)央行下周的利率決定，市場(chǎng)預(yù)期加息幅度介于100個(gè)基點(diǎn)到50個(gè)基點(diǎn)之間。

　　此外，漂亮國(guó)還將于下周五公布10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。如報(bào)告強(qiáng)于預(yù)期，勢(shì)必會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅加息的預(yù)期，這將令美元受到提振，導(dǎo)致黃金承壓，反之亦然。

　　當(dāng)周要聞盤(pán)點(diǎn)

　　漂亮國(guó)Markit PMI表現(xiàn)不及預(yù)期 美元頑強(qiáng)攀升、黃金震蕩下跌

　　金價(jià)周一(10月24日)收盤(pán)小幅下跌，黃金價(jià)格上周五一度跌至兩年半以來(lái)的最低水平。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1649.21美元/盎司，小幅下跌8.04美元或0.49%，日內(nèi)最高觸1670.71美元/盎司，最低觸及1643.81美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金上漲13.59美元或0.83%。

　　一項(xiàng)調(diào)查顯示，漂亮國(guó)10月企業(yè)活動(dòng)連續(xù)第四個(gè)月收縮，這是經(jīng)濟(jì)在高通脹和利率上升面前走軟的最新證據(jù)。

　　漂亮國(guó)日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月Markit制造業(yè)PMI初值降至49.9，跌至榮枯線下方，刷新28個(gè)月低點(diǎn)。該數(shù)據(jù)低于9月份的52，也低于預(yù)期的51。

　　與此同時(shí)，服務(wù)業(yè)PMI也弱于預(yù)期，從9月份的49.3進(jìn)一步跌至收縮區(qū)間46.6。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)PMI為49.6左右。

　　據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)加劇人們對(duì)漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)正走向衰退的擔(dān)憂，因?yàn)椴粩嗌仙�的利率減緩了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。

　　數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)短線一度迅速下跌，但隨后震蕩走高，收?qǐng)?bào)111.99，而基準(zhǔn)10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率徘徊在近期高點(diǎn)附近。分析師稱(chēng)，這兩種因素都在影響貴金屬價(jià)格，市場(chǎng)對(duì)年底聯(lián)邦基金目標(biāo)利率的預(yù)期也在變化。

　　市場(chǎng)已經(jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)11月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，但在有報(bào)道稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)就未來(lái)加息規(guī)模展開(kāi)辯論后，市場(chǎng)目前正在降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

　　諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)跌至8月以來(lái)低點(diǎn) 黃金多頭躍躍欲試

　　由于投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)從12月開(kāi)始的加息步伐將放緩，美元和漂亮國(guó)國(guó)債收益率回落，黃金價(jià)格周二(10月25日)受到提振收高。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1652.95美元/盎司，小幅上漲3.74美元或0.23%，日內(nèi)最高觸1662.23美元/盎司，最低觸及1638.14美元/盎司。

　　漂亮國(guó)最新公布的一項(xiàng)消費(fèi)者信心指數(shù)跌至近3個(gè)月的低位，顯示出經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號(hào)，表明廣泛的通脹以及經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂正在對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生負(fù)面作用。

　　漂亮國(guó)諮商會(huì)公布的10月消費(fèi)者信心指數(shù)錄得102.5，為8月以來(lái)的最低水平，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)此前預(yù)期的105.9，較上月的107.8下跌了5.3個(gè)點(diǎn)。

　　不僅如此，消費(fèi)者現(xiàn)狀指數(shù)也從9月的150.2急劇下降至138.9，衡量消費(fèi)者對(duì)未來(lái)6個(gè)月前景的預(yù)期指數(shù)也從79.5下降至78.1。

　　諮商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)高級(jí)主管Lynn Franco在報(bào)告中寫(xiě)道，“信心指數(shù)在8月和9月上升后，在10月回落。同時(shí)，現(xiàn)狀指數(shù)大幅下跌，表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在第四季度開(kāi)始放緩�！�

　　他還表示，預(yù)期指數(shù)位于有衰退象征的80關(guān)口下方，表明消費(fèi)者對(duì)短期內(nèi)的預(yù)期依然低迷。

　　美元指數(shù)日內(nèi)下跌0.96%，至110.91。美元疲軟往往會(huì)支撐對(duì)以美元計(jì)價(jià)的大宗商品的需求。

　　FXTM市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga寫(xiě)道，交易員們表示，“在投資者評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在下周表明其是否會(huì)保持鷹派立場(chǎng)之際，黃金需求可能仍不穩(wěn)定”。市場(chǎng)廣泛押注美聯(lián)儲(chǔ)將在11月份再次加息75個(gè)基點(diǎn)，但同時(shí)開(kāi)始押注之后的加息步伐將放緩。

　　美聯(lián)儲(chǔ)終于也要轉(zhuǎn)向了？加央行意外放緩加息步伐 黃金上漲

　　由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將從12月開(kāi)始緩和大舉升息的立場(chǎng)，美元和漂亮國(guó)國(guó)債收益率下滑，金價(jià)周三(10月26日)升至兩周高位。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1664.53美元/盎司，上漲11.58美元或0.70%，日內(nèi)一度觸及10月13日以來(lái)的最高水平1674.67美元/盎司，最低觸及1649.61美元/盎司。

　　加拿大央行周四將利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，而不是許多市場(chǎng)人士預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)，此后黃金、股市和債市均應(yīng)聲上揚(yáng)。

　　加拿大央行指出，最近提高政策利率的影響在經(jīng)濟(jì)中對(duì)利率敏感的領(lǐng)域正變得明顯:住房活動(dòng)急劇下降，家庭和企業(yè)的支出正在減弱。此外，國(guó)際需求放緩也開(kāi)始給出口帶來(lái)壓力。隨著加息的影響在整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蔓延，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在今年年底和明年上半年停滯。加拿大央行預(yù)計(jì)，明年的GDP增速將從今年的3.25%降至略低于1%的水平，2024年將降至2%。

　　加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆在新聞發(fā)布會(huì)上表示，緊縮階段將接近尾聲；我們離目標(biāo)越來(lái)越近了，但還沒(méi)有到那一步。

　　加拿大貨幣市場(chǎng)預(yù)計(jì)，未來(lái)幾個(gè)月加拿大央行政策利率將達(dá)到4.27%的峰值，低于利率決定前的4.43%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)方面，《華爾街日?qǐng)?bào)》上周五的一篇報(bào)道稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)官員已開(kāi)始表達(dá)很快放慢加息步伐的意愿。這篇報(bào)道導(dǎo)致市場(chǎng)重新定價(jià)。

　　交易員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在下周三再次加息75個(gè)基點(diǎn)，但越來(lái)越多的人認(rèn)為，12月加息將放緩至50個(gè)基點(diǎn)。

　　美元兌其他貨幣的跌幅擴(kuò)大至一個(gè)多月以來(lái)的低點(diǎn)，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)不那么昂貴。指標(biāo)10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率跌至一周低點(diǎn)。

　　“在過(guò)去幾個(gè)交易日中，我們看到收益率下降，美元下跌，因此，我們看到黃金市場(chǎng)再次出現(xiàn)買(mǎi)盤(pán)，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示。

　　“我們可能會(huì)看到經(jīng)濟(jì)放緩，但通脹可能不會(huì)像美聯(lián)儲(chǔ)希望的那樣下降，但他們將不再能夠或愿意進(jìn)一步升息，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常積極的環(huán)境，”Meger說(shuō)。

　　美GDP報(bào)告?zhèn)鱽?lái)兩個(gè)好消息 美元趁勢(shì)反彈、黃金回落

　　金價(jià)周四(10月27日)在震蕩交投中回落，因美元走強(qiáng)抵消了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在下周政策會(huì)議后放緩升息的預(yù)期對(duì)金價(jià)所帶來(lái)的支撐。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1663.26美元/盎司，下跌1.27美元或0.08%，日內(nèi)最高觸及1670.71美元/盎司，最低觸及1654.70美元/盎司。

　　漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局周四報(bào)告稱(chēng)，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)在2022年第三季度首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，至少暫時(shí)緩解了對(duì)衰退的擔(dān)憂。

　　具體數(shù)據(jù)顯示，漂亮國(guó)第三季度實(shí)際GDP年化季率初值錄得2.6%，創(chuàng)2021年第四季度以來(lái)新高，此前曾連續(xù)兩個(gè)季度錄得負(fù)增長(zhǎng)。

　　該數(shù)據(jù)是在今年年初連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)之后公布的，符合公認(rèn)的衰退定義，不過(guò)漂亮國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局(NBER)通常被認(rèn)為是衰退和擴(kuò)張的仲裁者。

　　這一增長(zhǎng)在很大程度上是由于貿(mào)易逆差的縮小，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)并認(rèn)為這是一次性現(xiàn)象，未來(lái)幾個(gè)季度不會(huì)再次出現(xiàn)。

　　除了顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期外，GDP報(bào)告至少在通脹方面提供了一些好消息。第三季度，連鎖加權(quán)價(jià)格指數(shù)(經(jīng)過(guò)調(diào)整以反映消費(fèi)者行為變化的生活成本指標(biāo))上升4.1%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的5.3%。此外，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)使用的一個(gè)指標(biāo)，總體通脹率上升了4.2%，遠(yuǎn)低于前一季度的7.3%。

　　機(jī)構(gòu)評(píng)論稱(chēng)，上半年的經(jīng)濟(jì)下滑引發(fā)了有關(guān)漂亮國(guó)是否已陷入衰退的爭(zhēng)論。連續(xù)兩個(gè)季度GDP錄得負(fù)值符合一個(gè)古老但非正式的經(jīng)濟(jì)衰退經(jīng)驗(yàn)法則。但這兩次下降都是貿(mào)易逆差和企業(yè)庫(kù)存異常巨大變化的結(jié)果。作為經(jīng)濟(jì)的主要引擎，消費(fèi)支出今年保持了相對(duì)穩(wěn)定。第三季度的支出增長(zhǎng)率為1.4%。漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)正式恢復(fù)增長(zhǎng)正值秋季關(guān)鍵國(guó)會(huì)選舉前夕。然而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱(chēng)，這一好消息可能不會(huì)持續(xù)太久：大多數(shù)人現(xiàn)在認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退將在明年到來(lái)。

　　美元兌其他貨幣在上個(gè)交易日跌至逾一個(gè)月低點(diǎn)后上漲0.8%，降低了黃金對(duì)海外買(mǎi)家的吸引力。

　　通脹連傳兩大壞消息 黃金大跌近20美元

　　金價(jià)周五(10月28日)下跌逾1%，此前有數(shù)據(jù)顯示，潛在通脹壓力依然很高，強(qiáng)化了外界對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周再次大幅加息的預(yù)期，美元和債券收益率攀升。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1643.90美元/盎司，下跌19.36美元或1.16%，日內(nèi)最高觸及1666.92美元/盎司，最低觸及1637.90美元/盎司。

　　根據(jù)漂亮國(guó)勞工部和漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局周五發(fā)布的報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的兩項(xiàng)重要通脹指標(biāo)雇傭成本指數(shù)(ECI)和個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)穩(wěn)步上升，凸顯持續(xù)的壓力將令央行繼續(xù)大幅加息。

　　根據(jù)漂亮國(guó)勞工部的數(shù)據(jù)，第三季度雇傭成本指數(shù)上漲1.2%，漲幅較前一季度略有放緩，但仍處于歷史高位；雇傭成本指數(shù)同比上漲5.0%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，雇傭成本指數(shù)是衡量勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟的重要指標(biāo)之一，也是核心通脹的預(yù)測(cè)指標(biāo)。

　　另?yè)?jù)漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局當(dāng)日發(fā)布的數(shù)據(jù)，不含食品和能源在內(nèi)的PCE價(jià)格指數(shù)9月份環(huán)比增長(zhǎng)0.5%。

　　經(jīng)濟(jì)分析局還報(bào)告稱(chēng)，9月份個(gè)人收入增長(zhǎng)0.4%，比預(yù)期高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人消費(fèi)支出增長(zhǎng)0.6%，高于預(yù)期的0.4%。

　　紐約Heraeus貴金屬公司高級(jí)交易員Tai Wong表示，“有人擔(dān)心，核心個(gè)人消費(fèi)支出環(huán)比增加0.5%或同比增長(zhǎng)6%將使美聯(lián)儲(chǔ)保持相對(duì)激進(jìn)的態(tài)度，加息放緩將在較晚而非較早出現(xiàn)�！�

　　他補(bǔ)充說(shuō)，鑒于債券大幅上漲和美元走低，金價(jià)本周的表現(xiàn)有點(diǎn)令人失望，其應(yīng)該朝著1700美元的方向前進(jìn)。

　　漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，美元兌其他貨幣上漲0.1%，令黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴。指標(biāo)漂亮國(guó)國(guó)債收益率上揚(yáng)也令金價(jià)承壓。

　　下周前瞻

　　由于本周金價(jià)跌破1650美元，黃金再一次處于危險(xiǎn)的邊緣，混亂的市場(chǎng)情緒不太可能為下周金價(jià)提供任何明確的方向。

　　周五公布的Kitco News黃金調(diào)查顯示，看漲的分析師和散戶投資者略為占優(yōu)勢(shì)；然而，沒(méi)有任何一陣營(yíng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　Kitco的每周黃金調(diào)查結(jié)果顯示，華爾街對(duì)下周的金價(jià)略微看好。在參與調(diào)查的17位分析師中，有7位(41%)預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲。與此同時(shí)，有6位分析師(35%)短期看空黃金，有4位分析師(24%)持中性看法。

　　散戶投資者的情緒也相對(duì)相似。本周，473名受訪者參加了在線投票。共有200名受訪者(43%)預(yù)計(jì)金價(jià)將上漲。另有169人(37%)預(yù)測(cè)金價(jià)將下跌。其余94名受訪者(20%)預(yù)計(jì)市場(chǎng)將橫盤(pán)整理。

　　據(jù)一些分析師稱(chēng)，許多投資者仍在觀望，等待美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底前放緩大幅加息步伐的明確跡象。據(jù)分析人士稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)11月2日的貨幣政策會(huì)議將成為下周金價(jià)背后的推動(dòng)力量。

　　在今年夏天的大部分時(shí)間里，投資者在追逐美聯(lián)儲(chǔ)即將轉(zhuǎn)向的傳言后，持續(xù)遭受損失。Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Sean Lusk表示，他預(yù)計(jì)目前的市場(chǎng)預(yù)期會(huì)消退，就像其他市場(chǎng)傳言一樣。Lusk說(shuō)，他預(yù)計(jì)下周金價(jià)會(huì)下跌。

　　“在美聯(lián)儲(chǔ)明確表態(tài)之前，黃金漲勢(shì)將繼續(xù)被拋售，”他表示�！拔也徽J(rèn)為我們下周會(huì)從美聯(lián)儲(chǔ)那里得到太多明確的信息。我們?cè)谶^(guò)去兩年看到的所有印鈔行為都有成本，我們應(yīng)該預(yù)期，這種成本的持續(xù)時(shí)間比大多數(shù)人預(yù)期的要長(zhǎng)�！�

　　Lusk補(bǔ)充道，他將密切關(guān)注1620美元水平。跌破該水平將觸發(fā)一個(gè)非�？吹�的信號(hào)。

　　Blue Line期貨首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，他短期內(nèi)對(duì)黃金持中性看法，因美聯(lián)儲(chǔ)加息將繼續(xù)令黃金承壓。

　　“沒(méi)有什么能阻止金價(jià)在短期內(nèi)跌破1600美元，這并不是一個(gè)大膽的聲明，”他說(shuō)�！叭欢�，如果金價(jià)真的下跌，我將考慮買(mǎi)入少量頭寸。如果銀價(jià)跌破18美元，我就會(huì)考慮買(mǎi)進(jìn)白銀�！�

　　對(duì)于大多數(shù)樂(lè)觀的分析師來(lái)說(shuō)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將從12月開(kāi)始放慢加息速度的預(yù)期日益增強(qiáng)，將在動(dòng)蕩的環(huán)境中支撐價(jià)格。

　　“從技術(shù)上講，黃金似乎正在慢慢拐彎。在美聯(lián)儲(chǔ)下周三的決定前后，黃金似乎會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，這可能會(huì)影響美元的走勢(shì)，這取決于美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)是比預(yù)期更鷹派還是更鴿派，以及與其他央行的關(guān)系，”SIA財(cái)富管理公司首席市場(chǎng)策略師Colins Cieszynski表示。

　　Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom也預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)將出現(xiàn)波動(dòng)。但他補(bǔ)充稱(chēng)，只要金價(jià)能守住1620美元附近的近期低點(diǎn)，中期內(nèi)就仍將處于上行趨勢(shì)。